今日看點：公司信息更新報告：再獲客戶新項目定點，多元客戶持續(xù)放量中

來源：研報中心


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旭升集團(603305)

再獲新能源客戶定點，公司業(yè)績有望進一步高增

6月5日，公司發(fā)布定點意向書公告，獲國內(nèi)某新能源汽車客戶的《供應商定點意向書》，公司將為其配套鋁擠包、鋁門檻等零部件。根據(jù)客戶規(guī)劃，此次定點項目共計3個，生命周期為2.5年，年銷售總金額約人民幣9.05億元，生命周期總銷售金額約人民幣22.63億元。此次定點項目預計在2024Q3逐步開始量產(chǎn)。未來隨著公司新客戶及新產(chǎn)品快速放量，公司業(yè)績有望進一步高增。我們維持2023-2025年盈利預測，預計公司2023/2024/2025年歸母凈利潤分別為10.0/13.7/17.8億元，EPS為1.07/1.47/1.90元/股，對應當前股價PE為24.6/18.0/13.9倍，維持“買入”評級。

鋁合金加工龍頭企業(yè)，產(chǎn)品體系逐步擴充

公司是國內(nèi)較早致力于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的鋁合金零部件生產(chǎn)企業(yè)，目前已掌握壓鑄、鍛造、擠壓三大鋁合金成型工藝，并在原材料的自主研發(fā)、產(chǎn)品及模具開發(fā)等方面積累了大量技術經(jīng)驗優(yōu)勢。目前，公司已進入特斯拉、長城汽車、北極星、蔚來等車企、采埃孚等Tier1廠商，以及賽科利、寧德時代、億緯鋰能等電池供應商。此外2022年公司切入儲能新賽道，已針對戶用儲能系列產(chǎn)品研制配套金屬結(jié)構(gòu)件，并于2022Q4起進行批量供應。隨著公司將自身技術研發(fā)優(yōu)勢延伸至戶用儲能領域，儲能業(yè)務有望為公司注入更大發(fā)展動能。

擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于產(chǎn)能擴張，助力公司綜合實力提升

公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過28億元擴張產(chǎn)能，用于新能源動力總成項目、輕量化汽車關鍵零部件項目、汽車輕量化結(jié)構(gòu)件綠色制造項目及補充流動資金。項目建設完成后，預計將新增電池系統(tǒng)殼體總成50萬套、電控系統(tǒng)結(jié)構(gòu)件146萬套、控制系統(tǒng)結(jié)構(gòu)件100萬套產(chǎn)能、傳動系統(tǒng)結(jié)構(gòu)件130萬套、電控系統(tǒng)殼體總成60萬套、電池系統(tǒng)結(jié)構(gòu)件25萬套、傳動系統(tǒng)結(jié)構(gòu)件80萬套和輕量化車身結(jié)構(gòu)件70萬套。隨著募投項目產(chǎn)能建成投產(chǎn)，公司綜合實力有望進一步提升。

風險提示：汽車行業(yè)銷量不及預期；產(chǎn)能建設不及預期；原材料漲價超預期。

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