信達證券：當下是戰(zhàn)略性底部的判斷仍然成立

來源：證券時報網


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信達證券研報指出，當下是戰(zhàn)略性底部的判斷仍然成立。8月市場調整超預期的原因：主要原因可能是自下而上的，景氣度投資過于深入人心，景氣度以外的邏輯難以形成共識。類似2014年上半年，漲的板塊（TMT）不是上一輪牛市中大部分投資者擅長的行業(yè)，所以投資者的情緒會比指數(shù)更悲觀。事后來看，2014年上半年恰恰是市場戰(zhàn)略性的底部。（1）經濟下行進入末期，如果后續(xù)有庫存周期回升，可以托底未來1年內的經濟數(shù)據。（2）政策層面，7月的政策基調意味著半年內政策力度大概率會不斷超預期。9月“十大金股”組合為：兗礦能源、工業(yè)富聯(lián)、萬辰生物、貝泰妮、東方甄選、中國海油、寧德時代、冰山冷熱、賽輪輪胎、國投電力。

（文章來源：證券時報網）

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