租機(jī)行業(yè)“黑洞”調(diào)查（上）：突破年齡限制面向?qū)W生群體成行業(yè)潛規(guī)則，利率緊貼36%紅線并搭售保險

來源：含金量

近期，有讀者向藍(lán)鯨財經(jīng)爆料稱，支付寶某手機(jī)租賃小程序中，一臺分12期還款的256GiPhone14 ProMAX的總租金達(dá)到了13463元，為產(chǎn)品售賣價（官網(wǎng)售價9899元）的136%。如果加上租機(jī)默認(rèn)勾選的碎屏保障險498元，則用戶需實際支付13961元，為產(chǎn)品售賣價的141%。


(資料圖片僅供參考)

上述總租金剛好貼合分期租賃行業(yè)中，長租月租金+買斷價格不超過產(chǎn)品售賣價136%的價格建議指引。對此，有律師向藍(lán)鯨財經(jīng)表示，這個136%的租金售價比已經(jīng)過高。如果用戶逾期，與租機(jī)平臺雙方進(jìn)入訴訟階段，法院有可能會調(diào)整該利率。融資租賃是一種變相借款，國家對該領(lǐng)域的管控嚴(yán)格。

能做136%不做130%，租機(jī)平臺回收、租機(jī)兩手抓

多位手機(jī)分期租賃行業(yè)人士亦向藍(lán)鯨財經(jīng)證實，目前市場主流的手機(jī)分期租賃，實際上是一種變相的貸款。如果租賃標(biāo)的物的總租金超過了產(chǎn)品售賣價的136%，即租賃年化利率超過了36%，超出的部分很難受到法律保護(hù)。而這個136%，也是支付寶為了規(guī)范平臺上租賃行業(yè)有序經(jīng)營而設(shè)置的價格建議指引。

藍(lán)鯨財經(jīng)調(diào)查了數(shù)十家租機(jī)平臺后發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)下各家平臺主推的機(jī)型為iPhone14 ProMAX，該機(jī)型的總租金平均在售賣價的135%左右，最高緊貼136%，最低也在130%以上。其他品牌或機(jī)型的總租金略低于iPhone14 ProMAX，但同樣未少于130%。

“相對來說，頭部租機(jī)平臺的租金會便宜一點(diǎn)點(diǎn)，除了頭部以外的都差不多，能做136%為什么做130%呢？”一名租機(jī)老板告訴藍(lán)鯨財經(jīng)?！安贿^，支付寶也會定期做篩查，針對租金超過136%的商戶會給三天時間整改，不行就下架。但從商戶悄悄違規(guī)經(jīng)營到被支付寶的技術(shù)監(jiān)測到，這中間總歸會有個時間差。從支付寶的角度，肯定也不想和這些違規(guī)商戶粘連上，但據(jù)我所知是有個別商家違規(guī)的?！?/p>

另一名租機(jī)老板也告訴藍(lán)鯨財經(jīng)：“行業(yè)大部分的租金都是做到了135%左右，我們偶爾也會做點(diǎn)促銷，跟著支付寶的活動來做一些減免，但都是一些不太時髦的機(jī)型?！?/p>

除了發(fā)布價格建議指引，支付寶作為面向租賃行業(yè)提供平臺能力的技術(shù)方，也發(fā)布了產(chǎn)品接入指引，規(guī)范商家的準(zhǔn)入門檻和各類要求。其中，對于3C數(shù)碼類目有明確標(biāo)明：出于風(fēng)險管控考慮，同一商戶主體不得同時經(jīng)營租賃和回收業(yè)務(wù)。

然而，藍(lán)鯨財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，有部分租機(jī)商戶還是開通了回收業(yè)務(wù)。比如，某租機(jī)平臺在租機(jī)頁面推出了“以舊換新”功能，推廣標(biāo)識語為“以租代購，下單得綠色能量167g”，一臺二手iPhone12最高可返3000元。

宣傳數(shù)據(jù)全部代刷？租機(jī)平臺違背行業(yè)共識為學(xué)生提供服務(wù)

另外，在用戶的準(zhǔn)入年齡上，各平臺的門檻也都不盡相同。有的平臺標(biāo)明用戶年滿18歲即可使用分期租賃服務(wù)，有的要求用戶需年滿22或24周歲。對此，支付寶方表示，在年齡上雖未有明文規(guī)定，但平臺不為學(xué)生提供手機(jī)分期租賃服務(wù)是行業(yè)共識。

對于上述觀點(diǎn)，某支付寶租機(jī)小程序平臺的老板并不同意。在他的客群中，學(xué)生也占了相當(dāng)?shù)谋壤?，“大學(xué)生在有駕照的情況下是否可以租車？如果連租車都可以，那為什么租手機(jī)不行。只要是正常做學(xué)生們的生意，不去套路他們，我認(rèn)為就是可以的?！被蛟S持有該想法的平臺老板不少，藍(lán)鯨財經(jīng)在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)“年滿18即可”的租機(jī)平臺并不在少數(shù)。

對此，一名行業(yè)資深人士向藍(lán)鯨財經(jīng)表示：“為學(xué)生提供手機(jī)分期租賃服務(wù)，在法律上是允許的。但從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度來看，手機(jī)分期租賃也在其監(jiān)管范圍內(nèi)，理論上是不允許租給學(xué)生的?！保瑢τ谏鲜銎脚_老板對比的租車，手機(jī)分期租賃有明顯不同的特征?！叭绻且粋€純租賃業(yè)務(wù)，沒有任何規(guī)定學(xué)生不能租充電寶、自行車，這些租賃物會根據(jù)用戶的租賃能力來劃分不同的范圍和準(zhǔn)入門檻?！?。

“但手機(jī)分期租賃卻不同，每個月幾百元甚至上千元的租賃標(biāo)的物，對于學(xué)生而言已經(jīng)很大了。理論上，完全可以把手機(jī)分期租賃往金融業(yè)務(wù)上去定性，所以最好不要碰大學(xué)生?！?/p>

那究竟有多少大學(xué)生在支付寶分期租賃平臺上租手機(jī)呢？租機(jī)平臺老板隱晦地告訴藍(lán)鯨財經(jīng)：反正不少。

在支付寶小程序中以關(guān)鍵詞“租機(jī)”、“租手機(jī)”為搜索指引，會出現(xiàn)各類手機(jī)租賃平臺。其中，頭部的租機(jī)平臺“人人租”顯示有“1000萬+人最近使用”，其他頭部平臺也顯示有800萬＋、600萬＋人最近使用，腰部平臺顯示也有數(shù)十萬人最近使用。這個數(shù)據(jù)不容小覷，經(jīng)藍(lán)鯨財經(jīng)初步統(tǒng)計，最近使用支付寶上租機(jī)小程序的用戶遠(yuǎn)超1億人。

對于這個數(shù)據(jù)，一名活躍度在數(shù)十萬人的租機(jī)平臺老板向藍(lán)鯨財經(jīng)袒露——所有平臺的數(shù)據(jù)都是刷的?！拔覀円惶於甲獠怀?0臺手機(jī)，那都是投廣告刷的?！?，其補(bǔ)充道：“在支付寶上，刷得越高，平臺展示就越靠前。哪兒有那么多真實交易，頭部平臺一個月一千多萬是什么概念？肯定都是刷的呀。我們會和廣告商合作，他們往外發(fā)布點(diǎn)擊率任務(wù)。這個行業(yè)其實規(guī)模很小，去年一整年，支付寶整個手機(jī)分期租賃的交易規(guī)模只有50億左右，人人租占了一半?！?/p>

“生意不好做，所以我們自己除了做手機(jī)租賃，也租電動車、房子。”這也是腰部租機(jī)平臺的現(xiàn)狀——需要其他業(yè)務(wù)的補(bǔ)充。

天眼查工商顯示，這些租機(jī)平臺的運(yùn)營公司可謂五花八門。單從公司名稱來看，有電商公司、科技公司、信息科技公司、網(wǎng)絡(luò)科技公司、生活科技公司、教育科技公司，其經(jīng)營范圍也各不相同。只有部分公司具備“計算機(jī)及通訊設(shè)備租賃”的資格，但也有半數(shù)左右的公司只有“互聯(lián)網(wǎng)銷售”或“電子產(chǎn)品銷售”的資格，未見任何可從事租賃業(yè)務(wù)的展業(yè)資格。

手機(jī)租賃與3C分期有何不同？租機(jī)平臺刻意弱化標(biāo)的所有權(quán)概念

目前，主流的租機(jī)模式主要分兩種：租完即送模式和續(xù)租（買斷）模式，兩種模式的最終交易價一致。

通常，租完即送模式將手機(jī)總租金分為十二期，在用戶未逾期且手機(jī)未有人為損毀的情況下，支付完十二期租金后，該手機(jī)歸用戶所有；續(xù)租（買斷）模式同樣將租金分為十二期，租金相較租完即送模式通常減少一半左右，在足額繳納完十二期租金后，用戶可以選擇將手機(jī)歸還給租機(jī)平臺或自行支付尾款將手機(jī)買下。同時，也有少部分商家會為用戶提供半年以內(nèi)的手機(jī)分期租賃。

“大部分情況下用戶都會選擇買斷，因為到時候歸還的手機(jī)平臺會去送檢，用了一年的手機(jī)很多都有點(diǎn)問題，有的功能不正常，用戶就得根據(jù)情況賠很多錢，還不如買斷了?！保蛔鈾C(jī)老板表示。

對此，一名早期做過3C消費(fèi)分期貸款業(yè)務(wù)的行業(yè)從業(yè)人員向藍(lán)鯨財經(jīng)解釋：“現(xiàn)在的手機(jī)分期租賃也是一種變相的分期貸款，它與早期捷信、佰仟推出的那種3C分期有一個最大的不同，就是其交易的標(biāo)的所有權(quán)沒有發(fā)生表更。在用戶沒有支付完最后一期租金之前，手機(jī)的物權(quán)仍然屬于租機(jī)平臺?！?/p>

3C分期模式主要分為兩個大方向：線上自營和線下門店與金融機(jī)構(gòu)做綁定。

線上自營如淘寶、京東等平臺推出的各種手機(jī)分期業(yè)務(wù)，用戶可以利用花唄、白條等支付，并與線上商家直接達(dá)成交易。

另一種情況則是一些金融服務(wù)商與手機(jī)的線下銷售門店之間進(jìn)行綁定，門店在遇上有購買意愿卻無法足額支付交易金的用戶時，向用戶推介與自身合作的金融服務(wù)商，由金融機(jī)構(gòu)為用戶提供消費(fèi)分期服務(wù)，二者簽署交易合同后，即使用戶未全部繳納分期金額，該手機(jī)的所有權(quán)也屬于用戶本身。

“所以當(dāng)用戶發(fā)生逾期時，現(xiàn)在的這些租機(jī)平臺可以要求用戶歸還手機(jī)，還必須繳納違約金和逾期滯納金。3C分期下，金融機(jī)構(gòu)或者線上商家無權(quán)要求用戶歸還手機(jī)。”該3C分期從業(yè)者指出。

“但是我們在前端就會包裝成用戶可以年年都用上新手機(jī)，也沒必要告訴他們手機(jī)到底是歸誰所有，我們在前期設(shè)計上就會弱化這個概念?！绷硪幻Y深租機(jī)平臺負(fù)責(zé)用戶體驗及前期包裝設(shè)計環(huán)節(jié)的從業(yè)者告訴藍(lán)鯨財經(jīng)。

在風(fēng)控方面，一名租機(jī)老板向藍(lán)鯨財經(jīng)介紹，目前支付寶小程序上的租機(jī)平臺的風(fēng)控主要有兩道。第一道篩查是依賴螞蟻?zhàn)陨淼娘L(fēng)控，各租機(jī)平臺根據(jù)支付寶對用戶的芝麻信用評分，有不同的準(zhǔn)入門檻，有的需要芝麻信用600分以上，有的550分即可。

值得一提的是，如果芝麻信用分偏低的用戶，就不能享受無抵押租借手機(jī)，而是要墊付1到3個月不等的租金或者繳納一筆上千元的押金。

第二道篩查是平臺接入央行征信系統(tǒng)，可以查到用戶的諸多個人信息和借款信息。“我們是花了錢通過正規(guī)渠道接入的央行征信系統(tǒng)，打通了接口，央行給我們開放權(quán)限，允許我們?nèi)フ{(diào)用用戶征信信息?！蹦匙鈾C(jī)老板強(qiáng)調(diào)。

“并不是所有租機(jī)平臺都能夠接上央行的征信系統(tǒng)，他們需要找到一家持牌的金融機(jī)構(gòu)去與央行對接，還要向金融機(jī)構(gòu)支付每個用戶幾十元不等的征信查詢費(fèi)，并非所有租機(jī)平臺都有這個資源和資金?！?/p>

“部分機(jī)構(gòu)不愿意花每個人幾十元的征信費(fèi)，也會去查三方數(shù)據(jù)源。像同盾、百融這些非銀機(jī)構(gòu)他們會多頭去查詢，內(nèi)容包括借款次數(shù)、逾期情況等?！?/p>

“另外，租機(jī)平臺也會與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，該客戶未來的應(yīng)收賬款會由租機(jī)平臺轉(zhuǎn)給合作的金融機(jī)構(gòu)，以這種名義，金融機(jī)構(gòu)承接了承租人的權(quán)利和義務(wù)，就有權(quán)限去查詢該客戶的征信信息。因此，這部分租機(jī)平臺的交易結(jié)構(gòu)又與那些沒接上央行征信系統(tǒng)而僅靠支付寶風(fēng)控的租機(jī)平臺不同。以及少數(shù)做得大的自營平臺，也有自己專業(yè)風(fēng)控團(tuán)隊?！毙袠I(yè)某資深從業(yè)者表示。

支付寶上各租機(jī)平臺的租賃服務(wù)相關(guān)協(xié)議不盡相同，包含《用戶授權(quán)協(xié)議》、《租賃委托擔(dān)保合同》、《個人信用信息查詢及報送授權(quán)書》、《租賃服務(wù)協(xié)議》、《隱私協(xié)議》、《服務(wù)協(xié)議》、《信用授權(quán)》等等。

若用戶有租機(jī)意愿，需同意上述租賃服務(wù)相關(guān)協(xié)議。雖然協(xié)議的名稱不盡相同，但最終都是讓用戶授權(quán)租機(jī)平臺委托第三方機(jī)構(gòu)去查詢、獲得個人征信的相關(guān)信息。也有平臺會與用戶簽署《審核費(fèi)支付協(xié)議》，會向用戶收取49元預(yù)付風(fēng)控審核費(fèi)。

“與這些租機(jī)平臺合作的金融公司大多是融資擔(dān)保公司、金融租賃、融資租賃公司?！?該資深從業(yè)者補(bǔ)充道。

在藍(lán)鯨財經(jīng)調(diào)查的數(shù)十家租機(jī)平臺中，陜西鈞信恒益融資擔(dān)保有限責(zé)任公司（下稱“鈞信恒益”）、咸陽華瑞融資擔(dān)保有限公司（下稱 “華瑞融擔(dān)”）多次出現(xiàn)。其中，鈞信恒益僅8人參保，并曾2次收到限消令，15次被法院列為被執(zhí)行人，目前執(zhí)行金額為62.72元，股東為陜西北研工業(yè)裝備集團(tuán)有限公司。華瑞融擔(dān)的參保人數(shù)為4人，3次被列被執(zhí)行人。除上述公司外、蘇銀金融租賃、民盛租賃、甜橙融資租賃等也與一些租機(jī)平臺有合作，

在客群分布上，數(shù)名租機(jī)老板或曾經(jīng)從事租機(jī)業(yè)務(wù)的資深人士都給出了相似的答案——追求時髦又資金緊張的年輕人占了很大比重，其中又包括很多學(xué)生。

“買得起手機(jī)誰還去租呢，什么樣的人連一臺手機(jī)都買不起但非買不可？很多都是些處于社會底層又有超前消意識的年輕人，收入低、愛攀比，工作也不穩(wěn)定，但年年要換新手機(jī)。這些年輕人并不會仔細(xì)去算自己租一臺手機(jī)，一年下來租金其實已經(jīng)到了產(chǎn)品售價的136%甚至更高?！币幻鈾C(jī)老板告訴藍(lán)鯨財經(jīng)。

這樣一群人，其真實償債能力令人生疑，但如果真還不上又該如何？租機(jī)平臺會對租機(jī)用戶做出諸多規(guī)定：若續(xù)約機(jī)未在規(guī)定日期歸還、在規(guī)定時間內(nèi)未繳納租金、手機(jī)遺失損毀等等情況出現(xiàn)，交易將自動進(jìn)入買斷模式，租機(jī)平臺有權(quán)要求收回租賃的手機(jī)，也有權(quán)要求用戶支付違約金和逾期滯納金。

其中，租機(jī)合同規(guī)定，逾期滯納金=(簽約價-已還租金)×1‰逾期天數(shù)。但也有法律規(guī)定，逾期滯納金不能超過造成損失的30%。藍(lán)鯨財經(jīng)計算后發(fā)現(xiàn)，逾期天數(shù)超出148天后，用戶需繳納的滯納金就會超過造成損失的30%。

中國裁判文書網(wǎng)于本月披露了一樁租賃合同糾紛顯示，覃某歌在愛租機(jī)平臺租借手機(jī)后僅支付了第一期的租金，此后共逾期了883天，因此愛租機(jī)將覃某歌訴至法院要求其履行支付義務(wù)。但關(guān)于違約金的計算方式，愛租機(jī)在訴訟請求中自行將違約金從1‰調(diào)整至日利率0.5‰。

“如果有租機(jī)公司在用戶長期逾期后還硬要以1‰來收取違約金，可能就觸碰了法律紅線。”某租機(jī)行業(yè)從業(yè)人員表示。

在合作方面，租機(jī)平臺會與一些金融公司合作?！拔覀冑Y金部門的同事會去和一些金融機(jī)構(gòu)談合作，可能是希望與他們在擔(dān)保上達(dá)成合作，也可能是和他們貸點(diǎn)錢來周轉(zhuǎn)資金、備貨等等。”

以某租機(jī)平臺為例，其展示在官網(wǎng)的合作伙伴包括支付寶、芝麻信用、螞蟻花唄、螞蟻區(qū)塊鏈、中國人保、京東小白信用以及民盛租賃。

一位已經(jīng)離開租機(jī)行業(yè)轉(zhuǎn)向持牌消費(fèi)金融的人士向藍(lán)鯨財經(jīng)表示：“這個市場其實是在收縮的，有很多曾經(jīng)的租機(jī)平臺，現(xiàn)在也在慢慢轉(zhuǎn)型做奢侈品、房屋和一些其他更大標(biāo)的物的租賃，只靠租手機(jī)無法滿足公司的長遠(yuǎn)發(fā)展?！?/p>

另一名同是最早入場的手機(jī)租賃玩家告訴藍(lán)鯨財經(jīng)，“我在2021年的時候放棄了這個行業(yè)，選擇了出海做租賃。我們當(dāng)時做手機(jī)租賃的時候，主要還是以真實交易為核心，去考慮手機(jī)交易結(jié)構(gòu)殘值、定價等等，但如今想正經(jīng)做分期的玩家，可能不會考慮入手機(jī)租賃這一行。據(jù)我了解，現(xiàn)在有相當(dāng)一部分人打著租手機(jī)的名義，去做現(xiàn)金貸的業(yè)務(wù)?！?/p>

值得注意的是，手機(jī)租賃市場或許在慢慢收縮，但確實一部分人，正在假借手機(jī)租賃的噱頭，將手機(jī)租賃行業(yè)當(dāng)做“溫床”從而發(fā)展黑灰色交易。藍(lán)鯨財經(jīng)將在下一篇報道中，詳細(xì)披露這條現(xiàn)金貸變種的產(chǎn)業(yè)鏈。

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