【兩會(huì)瞭望】?jī)蓵?huì)支持新能源汽車，機(jī)構(gòu)認(rèn)為機(jī)會(huì)在這些板塊

來(lái)源：英為財(cái)情

擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)已經(jīng)成為兩會(huì)關(guān)鍵詞。2023年政府工作報(bào)告指出要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。

其中提到，“推動(dòng)高端裝備、生物醫(yī)藥、新能源汽車、光伏、風(fēng)電等新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展”“支持汽車、家電等大宗消費(fèi)，汽車保有量突破3億輛、增長(zhǎng)46.7%”。


(資料圖片)

汽車作為傳統(tǒng)的大宗消費(fèi)品，尤其是當(dāng)下如火如荼的新能源汽車，被視為是拉動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)的重要引擎，其發(fā)展深受國(guó)家重視。在兩會(huì)“部長(zhǎng)通道”，工信部部長(zhǎng)也談了更多穩(wěn)增長(zhǎng)行業(yè)，并表示要穩(wěn)住新能源汽車等大宗消費(fèi)。

擴(kuò)大消費(fèi)，首先要穩(wěn)住新能源汽車等大宗消費(fèi)

3月5日，工信部部長(zhǎng)金壯龍?jiān)谑讏?chǎng)“部長(zhǎng)通道”上表示，工信部將重點(diǎn)抓好以下4項(xiàng)工作。

第一，促進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)的增長(zhǎng)。工業(yè)行業(yè)中有部分行業(yè)規(guī)模較大，產(chǎn)值占GDP的1%以上，如電子、汽車、鋼鐵、有色、石化等，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)起著至關(guān)重要作用。要千方百計(jì)、想方設(shè)法穩(wěn)住這些行業(yè)。

第二，加大投資。推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)加大對(duì)制造業(yè)的支持力度。充分發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)投資基金的引導(dǎo)作用，帶動(dòng)社會(huì)資本加大投入，同時(shí)鼓勵(lì)外資擴(kuò)大在華投資。

第三，擴(kuò)大消費(fèi)。首先要穩(wěn)住新能源汽車大宗消費(fèi)，同時(shí)繼續(xù)開展智能家電、綠色建材下鄉(xiāng)活動(dòng)。推動(dòng)制造業(yè)“三品”行動(dòng)，就是增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌。

第四，發(fā)揮地方積極性。支持東部地區(qū)加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，鞏固提升出口優(yōu)勢(shì)；支持中西部地區(qū)積極承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，打造新的增長(zhǎng)極；支持東北地區(qū)加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，發(fā)揮京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等協(xié)同效應(yīng)。

在擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)這個(gè)大的發(fā)展趨勢(shì)下，新能源汽車消費(fèi)多次被提及，其穩(wěn)定的發(fā)展也將有利于消費(fèi)復(fù)蘇。日前發(fā)改委相關(guān)人士也表示，將制定出臺(tái)關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策文件。大力倡導(dǎo)綠色消費(fèi)、新型消費(fèi)，支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)、教育醫(yī)療文化衛(wèi)生體育等重點(diǎn)領(lǐng)域的消費(fèi)等。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：電動(dòng)化和智能化依舊是大趨勢(shì)

東莞證券認(rèn)為，工信部表示擴(kuò)大消費(fèi)首先要穩(wěn)住新能源汽車等大宗消費(fèi)。各地新能源汽車鼓勵(lì)政策和新能源車企降價(jià)促銷措施持續(xù)推行。后續(xù)新能源汽車銷量有望恢復(fù)較快增長(zhǎng)。

國(guó)盛證券則認(rèn)為，兩會(huì)強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈保障，支持新能源車消費(fèi)。受“缺芯+疫情+海外局勢(shì)”等不利因素的擾動(dòng)，核心零部件供應(yīng)緊張，原材料價(jià)格持續(xù)走高，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈承壓明顯，頂層宏觀調(diào)控的支持有助于產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)。電動(dòng)化和智能化依舊是行業(yè)大趨勢(shì)，建議持續(xù)關(guān)注3條主線：（1）電動(dòng)化&輕量化：新能源需求景氣確定，滲透率持續(xù)提升。建議關(guān)注：比亞迪、拓普集團(tuán)、文燦股份、泉峰汽車、雙環(huán)傳動(dòng)、旭升股份、愛(ài)柯迪等；（2）智能化：智能座艙和智能駕駛加速，新車智能化配置不斷提升。建議關(guān)注：德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、伯特利、中鼎股份、保隆科技、繼峰股份、上聲電子等；（3）缺芯改善：傳統(tǒng)車企受缺芯沖擊較大，隨著供應(yīng)改善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)有望改善。建議關(guān)注：星宇股份、科博達(dá)、福耀玻璃、長(zhǎng)城汽車、吉利汽車等。

從當(dāng)前新能源汽車銷售情況看，繼2023年首月新能源汽車產(chǎn)銷微降后，行業(yè)銷售有望在2月迎來(lái)開門紅。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)估，2月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量50萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)30%，同比增長(zhǎng)60%，預(yù)計(jì)2月新能源車市開門紅基本實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比較大幅度增長(zhǎng)。

具體到整車領(lǐng)域，上海東證期貨認(rèn)為，行業(yè)格局處于高速變化中，新車型新產(chǎn)品層出不窮，車企端的競(jìng)爭(zhēng)淘汰加??；無(wú)論是整車還是電池環(huán)節(jié)，一體化的垂直整合都是企業(yè)努力布局的方向。建議關(guān)注產(chǎn)品力強(qiáng)、供應(yīng)穩(wěn)定性強(qiáng)的企業(yè)。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，西南證券則認(rèn)為，展望未來(lái)，建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)，以及在北美及周邊布局從而有望享受今年美國(guó)電車高增長(zhǎng)紅利的優(yōu)質(zhì)汽車零部件標(biāo)的，如特斯拉與比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。此外，建議關(guān)注復(fù)蘇預(yù)期確定性較高的重卡板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

東莞證券研報(bào)則顯示，本周鋰鹽繼續(xù)走低，多個(gè)上游關(guān)鍵材料價(jià)格繼續(xù)下探。產(chǎn)業(yè)鏈呈競(jìng)爭(zhēng)加劇趨勢(shì)，高成本同質(zhì)化產(chǎn)能逐步面臨被迫出清，電池新技術(shù)持續(xù)迭代中，降本升級(jí)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，擁有研發(fā)創(chuàng)新核心能力的企業(yè)有望保障其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前重在尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，建議關(guān)注受益電池技術(shù)創(chuàng)新迭代帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性增量環(huán)節(jié)標(biāo)的科達(dá)利（002850.SZ）、多氟多（002407.SZ）、翔豐華（300890.SZ），以及擁有強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭標(biāo)的寧德時(shí)代（300750.SZ）。

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