3月1日機構(gòu)對金融市場觀點匯總

來源：英為財情


(資料圖片)

3月1日，機構(gòu)對股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.硅谷銀行：終端利率預(yù)期在2月對美元構(gòu)成支撐；
硅谷銀行外匯風(fēng)險咨詢部門負責(zé)人Ivan?Asensio稱，受美聯(lián)儲終端利率預(yù)期的推動，美元最近走強，一旦市場對美聯(lián)儲在3月和5月FOMC會議上的利率路徑更加明確，注意力就會轉(zhuǎn)向海外。Asensio認為今年2月與去年有相似之處，當(dāng)時不斷上升的終端利率預(yù)期支撐了美元。2022年晚些時候，當(dāng)預(yù)期停止上升時，美元開始回吐漲幅。Asensio表示，法國和西班牙公布的通脹數(shù)據(jù)出人意料地高企，這與通脹將持續(xù)更長時間的觀點相一致，“基本上鞏固了歐洲央行3月份加息50個基點的計劃”，加息時間將比美聯(lián)儲晚6到9個月

2.機構(gòu)分析：美國天然氣價格5日累漲33%；
由于獲利回吐，美國天然氣期貨價格在周二整個交易時段大幅下跌，但在接近收盤前突然出現(xiàn)瘋狂買入，最終小幅收漲0.6%，收盤價為2.747美元/百萬英熱單位，為連續(xù)第五個交易日上漲，這五個交易日累計上漲了33%。本周席卷中西部和東海岸大部分地區(qū)（這兩個地區(qū)都是主要的天然氣消費地區(qū)）的冬季風(fēng)暴是價格反彈的關(guān)鍵催化劑。2月份環(huán)比小幅上漲，然而，今年迄今來看仍跌近40%

3.美國消費者信心在2月份再次下降；
美國2月諮商會消費者信心指數(shù)錄得102.9，為連續(xù)第二個月下降。值得注意的是，預(yù)期指數(shù)現(xiàn)在已遠低于80——該水平通常預(yù)示著明年將發(fā)生經(jīng)濟衰退。世界大型企業(yè)聯(lián)合會經(jīng)濟部高級主管Ataman?Ozyildirim說：雖然2月份消費者對當(dāng)前商業(yè)狀況的看法有所惡化，但基于對就業(yè)機會的更有利看法，現(xiàn)狀指數(shù)仍略有上升。然而，展望未來，前景似乎更加悲觀。對未來六個月就業(yè)、收入和商業(yè)狀況的預(yù)期在2月份都大幅下降。而且，雖然12個月的通脹預(yù)期有所改善：從上個月的6.7%降至6.3%，但消費者可能會在高物價和利率上升的情況下顯示出縮減支出的早期跡象，2月份度假意向也有所下降

4.金融博客零對沖：沖突仍在繼續(xù)?歐洲股市強勁反彈面臨考驗；
如果俄烏沖突升級，2023年前幾個月歐洲股市的強勁上漲可能會被抹去。雖然該地區(qū)股市已經(jīng)從一年前的下跌中恢復(fù)過來，但在今年近8%的反彈后，它們現(xiàn)在更容易受到?jīng)_擊。沖突的任何升級，不僅會加劇地緣政治的不確定性，還會加大能源和食品價格的壓力，并打壓企業(yè)利潤。Hargreaves?Lansdown首席股票分析師耶茨表示：“任何意外的升級或波動都可能導(dǎo)致市場的劇烈反應(yīng)?！泵绹y行基金經(jīng)理認為，日益惡化的地緣政治擔(dān)憂是全球股市面臨的第二大威脅，僅次于棘手的通脹，畢竟大多數(shù)人預(yù)計今年俄烏之間不會達成和平協(xié)議

5.IEA：俄羅斯1月份的油氣收入下降了近40%；
國際能源署（IEA）表示，由于石油價格上限和西方制裁，俄羅斯1月份的石油和天然氣出口收入下降了近40%。IEA的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯1月份的石油和天然氣出口收入為185億美元，比2022年1月（俄烏沖突爆發(fā)前1個月）獲得的300億美元低38%。國際能源署署長比羅爾表示，西方針對俄羅斯能源出口的措施已經(jīng)達到了穩(wěn)定石油市場和減少莫斯科石油和天然氣出口收入的目的。“我們預(yù)計，未來幾個月俄羅斯的石油和天然氣收入的下降將更加嚴(yán)重。由于缺乏獲得技術(shù)和投資的途徑，在中期內(nèi)跌勢可能會更深，”比羅爾說。他補充道，歐盟國家去年在改善能源安全方面取得了進展。但風(fēng)險依然存在，各國需要繼續(xù)努力節(jié)約能源和保障供應(yīng)

6.美元料終結(jié)連續(xù)4個月的跌勢；
近幾周，美元漲勢積聚動能，因樂觀的經(jīng)濟數(shù)據(jù)令市場愈發(fā)預(yù)計美聯(lián)儲的加息幅度將超過最初預(yù)期。美元指數(shù)DXY現(xiàn)持平于104.64，但2月份仍有望累漲2.6%，為去年9月以來的首次單月累漲。澳大利亞國民銀行外匯策略主管Ray?Attrill稱，美元的反彈是完全合理的，這是由于本月公布的1月份美國數(shù)據(jù)較為強勁，以及市場對美聯(lián)儲加息的重新定價。而美元兌日元今日漲0.44%，至136.84，為逾兩個月高位。盛寶銀行匯市策略主管John?Hardy表示，初步跡象表明日本央行行長提名人植田和男不急于改變政策，若收益率走高，他不急于采取行動，日元就會繼續(xù)承壓

7.歐洲央行峰值利率預(yù)期接近4%；
在法國和西班牙通脹數(shù)據(jù)公布后，歐元區(qū)國債收益率跳升至逾10年新高，而對歐洲央行利率峰值的預(yù)期升至近4%。歐洲央行2023年12月的歐元短期利率（ESTR）升至3.875%，這意味著到年底，存款利率將從上周四的3.775%升至3.975%。歐洲央行公布的ESTR反映了銀行的批發(fā)歐元無擔(dān)保隔夜借款成本。它通常比存款利率低10個基點左右。“通脹數(shù)據(jù)仍在引領(lǐng)市場，”安聯(lián)全球投資高級固定收益專家Massimiliano?Maxia表示?！拔覀円呀?jīng)預(yù)測歐洲央行3月份加息50個基點，這將把存款利率推高至3%，然后到年底進一步加息50個基點，甚至更有可能是75個基點，當(dāng)然這取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)。預(yù)期存款利率在3.75-4%達到峰值是有道理的，”他補充道

8.法國和西班牙通脹數(shù)據(jù)暗示歐洲央行將繼續(xù)加息；
Pantheon?Macroeconomics高級歐洲經(jīng)濟學(xué)家Melanie?Debono說，法國和西班牙的通脹數(shù)據(jù)表明，歐洲央行目前繼續(xù)大幅收緊貨幣政策是正確的。法國2月份的整體通脹率從1月份的6.0%升至6.2%，而西班牙則從5.9%升至6.1%。在法國，核心通脹升溫，服務(wù)業(yè)通脹和制造業(yè)通脹攀升。她說，這表明法國的HICP核心通脹率從1月份的4.2%上升至4.5%左右，周四公布的歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)或高于普遍預(yù)期。她補充稱，這令歐洲央行5月份加息50個基點的可能性增加

9.黃金料創(chuàng)20個月來最大單月跌幅；
周二，黃金價格下跌，有望錄得自2021年6月以來最大單月跌幅，因美聯(lián)儲即將加息削弱了這種非收益資產(chǎn)的吸引力?！皢栴}仍然是對美聯(lián)儲的鷹派預(yù)期重新定價還需要多少？這在很大程度上取決于美國數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，尤其是通脹下降趨勢是否會更加穩(wěn)固，而不是起伏不定，”新加坡華僑銀行外匯策略師Christopher?Wong表示?！叭羰袌鰰和γ缆?lián)儲鷹派預(yù)期的重新定價，可能會導(dǎo)致美元動能減弱，為黃金提供支撐。”2月份迄今為止，金價已經(jīng)下跌了約6%，較月初觸及的2022年4月以來最高水平相比大幅回落。自那以來，強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟有韌性，促使多位美聯(lián)儲政策制定者支持進一步加息以遏制通脹。美聯(lián)儲理事杰斐遜周一表示，他對通脹將迅速降至美聯(lián)儲2%的目標(biāo)“不抱任何幻想”，并指出PCE物價指數(shù)仍然“較高”

10.CBO：到2033年，美國每年的國債利息支出將達1.4萬億美元；
據(jù)美國國會預(yù)算辦公室（CBO）的最新預(yù)測，美國國債的償還成本預(yù)計將在未來10年飆升至前所未有的水平，因為到2033年，債務(wù)的凈利息支出每年將超過1.4萬億美元。該辦公室最近公布的未來10年預(yù)算和經(jīng)濟展望預(yù)計，在這段時間內(nèi)，美國償還國債的成本將增加一倍以上，未來10年，僅利息支出一項就將花費約10.5萬億美元。與美國經(jīng)濟規(guī)模相比較，利息支出預(yù)計也將從2023財年占GDP的2.4%上升到2033財年占GDP的3.6%。而隨著聯(lián)邦政府繼續(xù)運行預(yù)算赤字以及未來幾年債務(wù)水平上升，預(yù)計2029財年的利息支出將首次超過1萬億美元

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