全球速訊：國(guó)信期貨日評(píng)：鐵礦石震蕩拉升，原油上漲，聚烯烴止跌

來(lái)源：英為財(cái)情


(相關(guān)資料圖)

股指：刺激經(jīng)濟(jì)超預(yù)期，股指波動(dòng)加大；
今日股市低開(kāi)高走，全天股市震蕩上行，國(guó)證A指大漲1.33%。市場(chǎng)情緒方面，兩市4000多家個(gè)股上漲，下跌家數(shù)不足1千家，賺錢(qián)效應(yīng)極好。行業(yè)方面，電子、通信漲超3%，國(guó)防軍工漲超2.5%，食品飲料漲超2%。概念方面，光模塊漲超6%，服務(wù)器指數(shù)漲超5%。下跌板塊幅度較小，固態(tài)電池跌不足1%。資金流向方面，機(jī)構(gòu)、主力、大戶(hù)、散戶(hù)均凈流入，北上資金流入。信息方面，受到部分機(jī)構(gòu)預(yù)期新增人民幣貸款有望5萬(wàn)億的刺激，市場(chǎng)情緒快速逆轉(zhuǎn)，白酒板塊大幅上漲，帶動(dòng)市場(chǎng)普漲情緒，節(jié)后股市大幅波動(dòng)，股指多單輕倉(cāng)。

國(guó)債：利率波動(dòng)加大，國(guó)債多單輕倉(cāng)；
今日國(guó)債期貨早盤(pán)高開(kāi)低走，午盤(pán)市場(chǎng)維持震蕩，臨近尾盤(pán)，市場(chǎng)快速飆升，十年期國(guó)債到期收益率快速上漲0.16%?，F(xiàn)券收益率方面，十年期國(guó)債到期收益率下跌0.75個(gè)基點(diǎn)，7年期國(guó)債到期收益下跌0.50個(gè)基點(diǎn)，5年期國(guó)債到期收益率下跌0.75個(gè)基點(diǎn)，3年期國(guó)債到期收益率下跌0.75個(gè)基點(diǎn)。銀行間方面，隔夜shibor下跌4.70個(gè)基點(diǎn)，報(bào)收2.1380%。?在刺激經(jīng)濟(jì)的預(yù)期方面，貨幣投放力度較大，利率維持低位，國(guó)債多單輕倉(cāng)。

豆類(lèi)：空頭拋壓凸顯?連粕大幅下挫；
周四連粕市場(chǎng)大幅下挫，早盤(pán)期價(jià)一度走高，但隨后空頭拋壓，盤(pán)面增倉(cāng)下行。國(guó)際方面，2月USDA供需報(bào)告出臺(tái)，美豆、南美大豆供需數(shù)據(jù)基本處于市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。阿根廷產(chǎn)量降至4100萬(wàn)噸，與其他結(jié)構(gòu)對(duì)于其產(chǎn)量的預(yù)估略顯保守。由于近期巴西降雨較多，收割進(jìn)度依然受到影響，利好美豆出口。CBOT大豆寬幅震蕩行情仍將持續(xù)。國(guó)內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)維持在4570-4650元/噸之間，午后部分地區(qū)豆粕價(jià)格紛紛下調(diào)。連粕市場(chǎng)的大幅下挫，更多來(lái)自于市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的情緒影響。4月以后國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆到港量預(yù)估增加讓市場(chǎng)遠(yuǎn)期行情承壓。連粕M2305合約依然在現(xiàn)貨堅(jiān)挺與遠(yuǎn)期壓力中來(lái)回震蕩。關(guān)注3800一線(xiàn)的考驗(yàn)。操作上快進(jìn)快出波段操作為宜。

油脂：油脂寬幅震蕩?空頭離場(chǎng)明顯；
周四油脂期貨高位震蕩，日間波動(dòng)較為劇烈。短線(xiàn)資金頻繁進(jìn)出。匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，豆油、棕櫚油現(xiàn)貨基本與前一日持平。但是江蘇張家港菜油價(jià)格小幅波動(dòng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)10820元/噸-10920元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面小跌100元/噸。周四馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周四自一個(gè)月高位回落，因交易商鎖定獲利，高于預(yù)期的美國(guó)供應(yīng)引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)植物油價(jià)格下跌，亦帶來(lái)壓力。周五MPOB報(bào)告出臺(tái)，市場(chǎng)還是有一定避險(xiǎn)情緒。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨相對(duì)平穩(wěn)，市場(chǎng)預(yù)期2月下旬需求或有增加。期貨方面，棕櫚油市場(chǎng)相對(duì)偏強(qiáng)，空頭繼續(xù)減持。尾盤(pán)菜油空頭也加快離場(chǎng)步伐。相對(duì)而言，豆油短線(xiàn)資金進(jìn)出頻繁。此外前期買(mǎi)粕賣(mài)油套利平倉(cāng)也給國(guó)內(nèi)油脂帶來(lái)提振。目前油脂市場(chǎng)低位震蕩仍在進(jìn)行中，關(guān)注明天MPOB報(bào)告。短線(xiàn)操作快進(jìn)快出。

玉米:短期供需面偏空?玉米偏弱震蕩；
周四大商所玉米期貨震蕩偏弱，主力3月合約跌0.68%，暫報(bào)2768元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購(gòu)2800-2810元/噸，較昨日降價(jià)10元/噸，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，較昨日降價(jià)20元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3030元/噸以?xún)?nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2600-2700元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2650-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2670-2780元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2750-2850元/噸，華北深加工企業(yè)剩余車(chē)輛375車(chē)。國(guó)際來(lái)看，USDA供需報(bào)告因乙醇消費(fèi)降低將2022/23年美玉米庫(kù)存預(yù)估上調(diào)，同將阿根廷產(chǎn)量下調(diào)500萬(wàn)噸，整體影響偏中性。往后來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢，農(nóng)戶(hù)余糧偏多，春季上市壓力仍存，而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤(rùn)欠佳，短期供需面偏弱，此外，市場(chǎng)開(kāi)始傳聞定向稻谷將于3月啟動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)額外壓力。操作上，短期偏空操作。

生豬:現(xiàn)貨局部穩(wěn)定?期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱；
周四生豬期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，主力LH2303合約暫報(bào)14430元，較上日結(jié)算價(jià)漲0.42%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)14元/公斤-14.5元/公斤，較昨日小漲0.1元/公斤；山東報(bào)價(jià)14.7元/公斤-15.3元/公斤，較昨日持平。往后來(lái)看，目前生豬處于節(jié)后需求淡季，而生豬宰后均重指標(biāo)仍偏高，意味著大豬尚未消化完畢，基本面缺少向上驅(qū)動(dòng)因素，但豬價(jià)已經(jīng)跌至低位，且豬糧比價(jià)進(jìn)入一級(jí)預(yù)警區(qū)間，政策上開(kāi)始收儲(chǔ)，或減輕豬價(jià)下行動(dòng)力，后市或進(jìn)入震蕩階段。操作上，觀望。

蘋(píng)果：庫(kù)存高于預(yù)期?蘋(píng)果午后走弱；
周四，蘋(píng)果期貨大幅下跌。主力合約AP2305低位開(kāi)盤(pán)，午后走弱明顯，較上一交易日跌1.2%左右，增倉(cāng)0.8萬(wàn)手，持倉(cāng)20萬(wàn)手。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截至2023年2月9日，全國(guó)冷庫(kù)蘋(píng)果庫(kù)存量約720.87萬(wàn)噸，稍高于去年同期。節(jié)后周度走貨18.63萬(wàn)噸，出貨速度環(huán)比下滑，也不及去年同期水平。據(jù)中果網(wǎng)，當(dāng)前山東棲霞庫(kù)存果農(nóng)紙袋富士80#以上一二級(jí)價(jià)格在3.50-4.20元/斤，價(jià)格居高不利于下游出貨，關(guān)注需求好轉(zhuǎn)情況。目前產(chǎn)銷(xiāo)價(jià)格兩極分化，產(chǎn)地甚至出現(xiàn)炒貨行為，而下游批發(fā)市場(chǎng)到貨量減少，采購(gòu)人員數(shù)量下滑，心態(tài)偏謹(jǐn)慎。操作建議偏空思路對(duì)待。

花生：缺乏明顯動(dòng)力?花生延續(xù)震蕩；
周四，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304盤(pán)內(nèi)震蕩整理，較上一交易日跌0.6%左右，持倉(cāng)9萬(wàn)手。產(chǎn)地上貨量不多，個(gè)別油廠(chǎng)開(kāi)始恢復(fù)收購(gòu)，但絕大多數(shù)大廠(chǎng)仍未釋放收購(gòu)消息。部分油廠(chǎng)或簽訂進(jìn)口合同，關(guān)注節(jié)后進(jìn)口米的到貨情況。進(jìn)口尚存一定利潤(rùn)，預(yù)計(jì)進(jìn)口量或小幅恢復(fù)。據(jù)卓創(chuàng)資訊，當(dāng)前河南駐馬店白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)格10900-11000元/噸，持穩(wěn)運(yùn)行。關(guān)注油廠(chǎng)的收購(gòu)動(dòng)態(tài)及進(jìn)口情況，如果油廠(chǎng)收購(gòu)積極性不高，花生向上動(dòng)力或不足。操作建議震蕩思路對(duì)待。

棉花：鄭棉小幅震蕩?短線(xiàn)交易為主；
周四，鄭棉全天維持小幅震蕩走勢(shì)，成交持倉(cāng)變化不大。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格小幅下調(diào)，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)13元/噸，報(bào)15914元/噸?；久嫔险w產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)健康，下方空間有限。美國(guó)農(nóng)業(yè)部影響偏空，但如果出口數(shù)據(jù)較好預(yù)計(jì)國(guó)際棉價(jià)將維持偏強(qiáng)運(yùn)行。操作上建議短線(xiàn)交易為主，中期多單持有。

白糖：鄭糖偏強(qiáng)運(yùn)行?現(xiàn)貨持穩(wěn)；
周四，鄭糖早盤(pán)小幅上沖，隨后維持震蕩。成交收縮，持倉(cāng)增加?，F(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)為主。國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，一季度整體來(lái)看供需依舊偏緊，保持偏強(qiáng)勢(shì)頭。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看，內(nèi)外價(jià)差過(guò)大，對(duì)于鄭糖價(jià)格有所支撐。消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)好。技術(shù)上，跳空缺口未補(bǔ)，后市或仍有上行空間?？傮w操作上維持多頭思路。

瀝青：原油上漲?瀝青震蕩；
周四，原油走強(qiáng)，瀝青小幅漲收。前期瀝青上浮較大，利多情緒已經(jīng)釋放，本次原油上漲并未帶動(dòng)瀝青走強(qiáng)，后市瀝青或上漲空間不大。近期處于瀝青傳統(tǒng)淡季，國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)持續(xù)“供需雙弱”，需求略顯不足，但是供應(yīng)持續(xù)偏低，部分煉廠(chǎng)逐漸生產(chǎn)渣油，導(dǎo)致瀝青煉廠(chǎng)庫(kù)存水平低位震蕩，貿(mào)易商今年冬季拿貨積極性好于去年。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2月8日，全國(guó)瀝青煉廠(chǎng)開(kāi)工率僅為32.87%，庫(kù)存率略有回升至32.9%，未見(jiàn)冬季累庫(kù)現(xiàn)象，總體庫(kù)存水平可控。建議近期震蕩思路操作，后市逢高沽空。

PTA：盤(pán)面延續(xù)偏弱整理；
周四TA2305收跌0.71%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，下周主港貨源報(bào)盤(pán)參考期貨2305貼水30元/噸自提，本周寧波遞盤(pán)參考期貨2305貼水60元/噸自提，參考商談5570-5605元/噸自提，買(mǎi)賣(mài)氣氛尚可。終端復(fù)工不及預(yù)期，開(kāi)工率提升較慢，PTA供應(yīng)維持偏寬松，社會(huì)庫(kù)存延續(xù)累積，短期供需仍然偏弱，關(guān)注后續(xù)需求恢復(fù)。原油止跌反彈，PX偏強(qiáng)整理，成本端支撐較強(qiáng)，但PXN價(jià)差有壓縮預(yù)期。短期強(qiáng)成本及弱供需博弈，盤(pán)面或延續(xù)偏弱整理，建議暫時(shí)觀望。

聚烯烴：市場(chǎng)止跌震蕩回暖；
周四塑料2305收漲0.96%?，F(xiàn)貨窄幅上漲，下游適量剛需采購(gòu)，實(shí)盤(pán)側(cè)重商談，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線(xiàn)性華北報(bào)價(jià)8150-8300元/噸，華東報(bào)價(jià)8080-8350元/噸，華南報(bào)價(jià)8280-8450元/噸。
周四PP2305收漲0.41%?，F(xiàn)貨窄幅波動(dòng)，貿(mào)易商隨行出貨，下游剛需采購(gòu)，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報(bào)價(jià)7750-7850元/噸，華東報(bào)價(jià)7750-7880元/噸，華南報(bào)價(jià)7900-8000元/噸。
本周下游復(fù)工有所加快，工廠(chǎng)原料逢低入市采購(gòu)，石化企業(yè)連續(xù)小幅去庫(kù)，現(xiàn)貨銷(xiāo)售壓力減輕，加之原油走強(qiáng)提振，短期聚烯烴止跌震蕩回暖，關(guān)注后續(xù)需求跟進(jìn)情況。建議震蕩思路。



鐵礦石：市場(chǎng)情緒回暖?盤(pán)面震蕩拉升；
周四鐵礦石震蕩走強(qiáng)，持續(xù)拉升。消息稱(chēng)國(guó)內(nèi)1月貸款數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)情緒回暖。產(chǎn)業(yè)端，高頻數(shù)據(jù)顯示地產(chǎn)仍未走強(qiáng)，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)旺季不旺，開(kāi)始搶跑，盤(pán)面回落震蕩。供需方面鐵礦石供需仍緊，鐵水產(chǎn)量上行，廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存較低，有一定支撐。市場(chǎng)對(duì)旺季需求預(yù)期仍在，操作上建議短線(xiàn)操作為主。

玻璃：供需寬松?延續(xù)弱勢(shì)；
周四玻璃延續(xù)橫盤(pán)震蕩，跌勢(shì)放緩。玻璃廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存持續(xù)增加，對(duì)價(jià)格壓制明顯，供應(yīng)端，在玻璃價(jià)格跌勢(shì)放緩后下滑停止，投機(jī)需求弱勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)旺季地產(chǎn)能否啟動(dòng)存疑，若旺季需求不能啟動(dòng)，未來(lái)仍面臨高庫(kù)存壓力。預(yù)計(jì)盤(pán)面延續(xù)弱勢(shì)震蕩，操作上短線(xiàn)為主。

螺紋鋼：下游補(bǔ)庫(kù)?期螺走高；
周四螺紋期貨震蕩走高。從供需來(lái)看，根據(jù)Mysteel的數(shù)據(jù)，本周螺紋鋼產(chǎn)量246萬(wàn)噸，環(huán)比增加11.2萬(wàn)噸；表觀消費(fèi)136萬(wàn)噸，環(huán)比回升78.6萬(wàn)噸；總庫(kù)存1223萬(wàn)噸，環(huán)比增加108.8萬(wàn)噸，其中廠(chǎng)庫(kù)338萬(wàn)噸增加20.0萬(wàn)噸。市場(chǎng)當(dāng)下需求有所復(fù)蘇，下游有補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作。加之熱卷廠(chǎng)庫(kù)有拐頭跡象。今年初預(yù)計(jì)庫(kù)存高點(diǎn)回落，市場(chǎng)短期偏強(qiáng)，建議投資者暫時(shí)觀望為主。

鐵合金：開(kāi)啟鋼招?暫時(shí)觀望；
錳硅：周四錳硅期貨上漲。錳硅生產(chǎn)積極性較高，（2.2）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)61.26%，較上周增1.13%；日均產(chǎn)量29281噸，增492噸。錳硅供需轉(zhuǎn)弱，加蓬發(fā)貨恢復(fù)。但鋼招開(kāi)啟，標(biāo)志性鋼廠(chǎng)首輪招標(biāo)價(jià)下調(diào)100元/噸。建議觀望為主。
硅鐵：周四硅鐵震蕩偏強(qiáng)。硅鐵生產(chǎn)利潤(rùn)相對(duì)可觀，主產(chǎn)區(qū)多數(shù)廠(chǎng)家開(kāi)工多保持高位。（2.3）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)45.21%，較上期增2.96%；日均產(chǎn)量17058噸，較上期增580噸。硅鐵供需逐步轉(zhuǎn)弱，建議輕倉(cāng)沽空為主。

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