觀速訊丨強(qiáng)美元沖擊匯市，全球打響“匯率保衛(wèi)戰(zhàn)”

來源：英為財(cái)情

美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)大幅降息重挫全球貨幣。


(資料圖)

從主流市場(chǎng)來看，歐元、英鎊、日元、韓元等均出現(xiàn)不同程度貶值。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，以歐洲央行公開的中間價(jià)匯率計(jì)算，2022年前三季度，1歐元平均可兌換1.0638美元，同比貶值11.07%；1英鎊平均可以兌換1.2580美元，同比下跌9.17%。

而據(jù)日本銀行公開的數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，平均需要128.27日元兌換1美元，貶值15.36%。其中，第三季度日元貶值幅度超過了20%。

僅次于日元，韓元成為今年以來亞洲表現(xiàn)最差的主要貨幣之一，2022年9月，韓元對(duì)美元匯率跌破1400韓元關(guān)口。

強(qiáng)美元帶來的各國匯率貶值，不僅引發(fā)資金外流，還持續(xù)沖擊各國匯市、資本市場(chǎng)，造成輸入性通脹等，令非美元國家經(jīng)濟(jì)基本面承壓。

全球掀起“匯率保衛(wèi)戰(zhàn)”

隨著美國9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期進(jìn)一步抬升。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，今年導(dǎo)致美元強(qiáng)勢(shì)的因素仍在，美元牛市尚未結(jié)束。

美元加息預(yù)期仍在持續(xù)，一場(chǎng)全球貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)已經(jīng)在醞釀和擴(kuò)大。

菲律賓央行近期表示，不允許匯率過度波動(dòng)；韓國央行行長(zhǎng)李昌鏞表示，韓國央行9月別無選擇，只能干預(yù)匯市，堅(jiān)決應(yīng)對(duì)單邊匯率變動(dòng)。

2022年9月，歐洲央行發(fā)起自2002年歐元面世以來最大幅度加息，將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率均上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)。10月6日公布的歐央行9月議息會(huì)議紀(jì)要表示，根據(jù)目前的評(píng)估，預(yù)計(jì)未來幾次會(huì)議將進(jìn)一步提高利率以抑制需求并防范通脹預(yù)期持續(xù)上行的風(fēng)險(xiǎn)。

除了歐洲央行等選擇僅跟美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐應(yīng)對(duì)美元沖擊外，日韓發(fā)起的貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)尤為引人矚目。

據(jù)日本財(cái)政部公布的最新數(shù)據(jù)，截至2022年9月底，日本的外匯儲(chǔ)備降至1.238萬億美元，相比8月底，大幅下降了540億美元（約合人民幣3800億元），連續(xù)2個(gè)月下降，創(chuàng)有記錄以來單月減少量的最大值。

日本政府此前拋售美元、購入日元的大規(guī)模入市干預(yù)等因素是造成外匯儲(chǔ)備減少的部分原因。

與此同時(shí)，韓國的外匯儲(chǔ)備在9月份出現(xiàn)近14年來的最大降幅。據(jù)10月6日韓國央行數(shù)據(jù)顯示，截至9月底韓國外匯儲(chǔ)備為4167.7億美元，當(dāng)月環(huán)比減少196.6億美元，單月縮水規(guī)模僅次于2008年10月，為歷史上第二大規(guī)模。不過韓國央行表示韓國外匯儲(chǔ)備額仍寬裕。

不過美銀認(rèn)為，日本央行無法阻止美元兌日元匯率再創(chuàng)新高，英國央行量化寬松也無法阻止英國國債收益率再創(chuàng)新高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將在10月份再創(chuàng)新低。

人民幣強(qiáng)勢(shì)拉升

作為全球最重要的金融市場(chǎng)之一，香港除了加息來應(yīng)對(duì)美元上漲外，香港金管局還買入15.7億港元以捍衛(wèi)聯(lián)系匯率制度。

據(jù)《香港經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》，9月28日，港元匯價(jià)轉(zhuǎn)弱，兌美元觸及7.85弱方兌換保證，香港金管局根據(jù)聯(lián)系匯率制度買入19.39億港元，銀行體系結(jié)余將于9月29日跌至1233.36億港元。香港銀行自于9月22日起上調(diào)最優(yōu)惠利率0.125厘后，香港金管局首度接錢。自5月12日凌晨起，香港金管局已32度接錢，共2150.36億港元。

在美元強(qiáng)勢(shì)升值期，人民幣表現(xiàn)出韌性，對(duì)一籃子貨幣仍顯強(qiáng)勢(shì)地位。《2022年人民幣國際化報(bào)告》顯示，人民幣國際支付份額超過日元，成為全球第四大支付貨幣。

為應(yīng)對(duì)美元強(qiáng)勢(shì)，穩(wěn)定人民幣匯率預(yù)期，人民銀行、外匯管理局等日前頻頻向市場(chǎng)傳遞信心，包括下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率等。

根據(jù)國家外匯管理局10月7日最新數(shù)據(jù)顯示，我國外匯儲(chǔ)備額仍寬裕，降低幅度遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。截至2022年9月末，我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模為30290億美元，較8月末微降0.85%。

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