交銀國際：維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至161港元

來源：英為財(cái)情

交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW (HK:9988)(09988)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)截至3月底止的第4財(cái)季收入2001億元人民幣，同比增長7%，對(duì)比市場預(yù)期為2030億元人民幣，預(yù)計(jì)季度調(diào)整后EBITA約124億元人民幣，同比降45%，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至161港元。

該行稱，疫情短期仍影響電商交易增長，各平臺(tái)續(xù)加強(qiáng)中小商家支持，因此變現(xiàn)率預(yù)計(jì)同比下降。另預(yù)計(jì)截至6月底止財(cái)季商品交易總額(GMV)增速在低個(gè)位數(shù)區(qū)間，下半年恢復(fù)至高個(gè)位數(shù)水平。至于阿里其他業(yè)務(wù)，也受疫情及海外不確定因素影響大，建議關(guān)注公司核心業(yè)務(wù)根基及可滲透市場空間，疫情影響仍為短期因素，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)趨勢(shì)不變，公司估值仍有吸引力。

標(biāo)簽： 阿里巴巴

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