美銀證券:重申領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)“買入”評級 目標(biāo)價降至79港元

來源:英為財情

美銀證券發(fā)布研究報告稱,重申領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)“買入”評級,是該行最偏好的疫后重啟受惠者,因?yàn)槠湓诓惋嫎I(yè)覆蓋度最高,加上消費(fèi)券計劃應(yīng)能促進(jìn)本地消費(fèi)。由于租金減免和利息支出的增加,導(dǎo)致每單位可分配收入預(yù)測下降,目標(biāo)價由80港元下調(diào)至79港元。

報告中稱,去年4月至12月,領(lǐng)展的香港零售租戶銷售額增長10.4%,意味去年9月至12月增長13%,至于出租成本下降至12.8%,而去年12月出租率達(dá)到97.9%的歷史新高。因此該行有信心,一旦疫情減退,領(lǐng)展的香港零售銷售業(yè)務(wù)將迅速反彈。此外,合理的出租成本也預(yù)示著,如果零售業(yè)銷售回升,領(lǐng)展旗下零售物業(yè)2023財年的租金將出現(xiàn)回升。目前領(lǐng)展尚未用完2月宣布的1.2億元“商戶同舟計劃”,并認(rèn)為租金減免總額將低于兩年前的水平。

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