開(kāi)年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) “肉眼可見(jiàn)的不好”，深圳轄區(qū)營(yíng)業(yè)部利潤(rùn)下滑四成，產(chǎn)品收入驟降九成，中小營(yíng)業(yè)部更艱難

來(lái)源：英為財(cái)情

“肉眼可見(jiàn)的不好”，是一位券商高管對(duì)今年以來(lái)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)情況的一句無(wú)奈點(diǎn)評(píng)。2021年底以來(lái)，極端行情的影響折射在各券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一線數(shù)據(jù)上。最新公布的深圳轄區(qū)證券營(yíng)業(yè)部1月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，更為具體、直觀呈現(xiàn)了這一“肉眼可見(jiàn)的不好”。

4月2日，深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)最新公布了1月深圳證券市場(chǎng)情況以及轄區(qū)營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，受行情影響，1月股基成交總額、營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)、金融產(chǎn)品銷(xiāo)售金額及收入等多項(xiàng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)明顯的環(huán)比下滑。

今年1月深圳轄區(qū)營(yíng)業(yè)部共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.39億元，環(huán)比下滑31.91%；總利潤(rùn)2.35億元，環(huán)比下滑40.66%；股票基金成交總額3.68萬(wàn)億元，環(huán)比下滑22.10%。受權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳拖累，金融產(chǎn)品銷(xiāo)售收入呈“滑鐵盧”式下降，1月深圳營(yíng)業(yè)部該項(xiàng)收入為0.22億元，環(huán)比驟降89.16%。

各營(yíng)業(yè)部生存現(xiàn)狀也不容樂(lè)觀，深圳地區(qū)Top20營(yíng)業(yè)部1月收入悉數(shù)下滑，環(huán)比下滑幅度多在10%-30%之間。大型營(yíng)業(yè)部表現(xiàn)相對(duì)更堅(jiān)挺，國(guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部、招商證券招商證券大廈營(yíng)業(yè)部、平安證券深南東路羅湖商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部依舊包攬營(yíng)收榜前三；與此同時(shí)，部分中小型營(yíng)業(yè)收入已遭腰斬。

盡管財(cái)富管理正遭遇近幾年的至暗時(shí)刻，但多家券商依舊堅(jiān)定看好財(cái)富管理的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，認(rèn)為極端行情既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，苦練內(nèi)功，夯實(shí)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，及時(shí)調(diào)整銷(xiāo)售策略、優(yōu)化產(chǎn)品配置，堅(jiān)持投資者教育漸成共識(shí)。

營(yíng)收、凈利雙降，金融產(chǎn)品銷(xiāo)售收入驟降九成

根據(jù)簡(jiǎn)報(bào)，2022年1月，深圳轄區(qū)營(yíng)業(yè)部共實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入10.39億元，環(huán)比下滑31.91%；總利潤(rùn)2.35億元，環(huán)比下滑40.66%。從收入構(gòu)成來(lái)看，手續(xù)費(fèi)收入仍然占大頭，1月合計(jì)創(chuàng)收9.43億元，環(huán)比下降25.10%；但其對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)度卻有增無(wú)減，貢獻(xiàn)了超九成的收入，較12月提升了8個(gè)百分點(diǎn)。

和2021年萬(wàn)億成交額頻現(xiàn)相比，2022年開(kāi)年以來(lái)市場(chǎng)活躍度有所回落，1月份深圳營(yíng)業(yè)部股票基金成交總額3.68萬(wàn)億元，環(huán)比下滑22.10%；占全國(guó)股票基金成交額比重相對(duì)持平，較12月僅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

基金發(fā)行遭遇“滑鐵盧”，券商金融產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)首當(dāng)其沖。1月深圳營(yíng)業(yè)部金融產(chǎn)品銷(xiāo)售金額為777.01億元，較去年12月（917.24億元）環(huán)比下跌15.29%，但總體與去年11月（786.83億元）持平。

盡管一季度“基金代銷(xiāo)難”“財(cái)富管理經(jīng)歷最艱難的春天”已是行業(yè)共識(shí)，但深圳營(yíng)業(yè)部1月代銷(xiāo)收入開(kāi)年即“跳水”亦格外引關(guān)注。1月深圳營(yíng)業(yè)部金融產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為0.22億元，環(huán)比驟降89.16%，去年12月該項(xiàng)收入為2.03億元，11月更是達(dá)到13.44億元；而1月平均銷(xiāo)售收入僅4.08萬(wàn)元。

記者注意到，和銷(xiāo)售額相比，營(yíng)業(yè)部的金融產(chǎn)品銷(xiāo)售收入下滑幅度明顯更“慘烈”，這背后或與券商普遍調(diào)整代銷(xiāo)策略，代銷(xiāo)重心普遍轉(zhuǎn)向固收+產(chǎn)品有關(guān)，震蕩市中固收+基金因表現(xiàn)穩(wěn)健往往更容易獲得投資者青睞。深圳某券商投顧負(fù)責(zé)人向記者表示：“代銷(xiāo)收入銳減主要受行情拖累，另外就是主推的固收類(lèi)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)收入相對(duì)較低。”

營(yíng)業(yè)部收入普遍下滑，部分已腰斬

深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)同期也公布了轄區(qū)各營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)情況，1月深圳轄區(qū)有24家營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)收入達(dá)到千萬(wàn)以上，去年12月有32家；收入達(dá)到500萬(wàn)門(mén)檻的有44家，去年12月則有81家。無(wú)論是大型營(yíng)業(yè)部或是中堅(jiān)力量，收入齊刷刷下滑是普遍現(xiàn)狀，部分營(yíng)業(yè)部收入甚至已腰斬。

總體來(lái)看，深圳本土券商營(yíng)業(yè)部實(shí)力更強(qiáng)。1月?tīng)I(yíng)業(yè)收入Top20營(yíng)業(yè)部中，招商證券有7家，國(guó)信證券和平安證券勢(shì)均力敵，各為4家，中金財(cái)富、中信證券、長(zhǎng)城證券、瑞信證券、中銀證券則分別有1家；排名Top50一檔的營(yíng)業(yè)部中，招商證券獨(dú)占13家，國(guó)信證券和平安證券各自7家，中信證券和華泰證券也分別有3家。

極端行情下，大型營(yíng)業(yè)部抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，營(yíng)收Top20陣營(yíng)中基本也是老面孔。國(guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部、招商證券招證大廈營(yíng)業(yè)部、平安證券深南東路羅湖商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部依舊包攬前三。

盡管營(yíng)收下滑超兩成，常勝“將軍”國(guó)信泰九依然穩(wěn)居榜首，1月?tīng)I(yíng)收5324.06萬(wàn)元，也是唯一一家月入過(guò)5000萬(wàn)的深圳營(yíng)業(yè)部；排在第二的是招商證券招商證券大廈營(yíng)業(yè)部營(yíng)收4333.26萬(wàn)元，環(huán)比下滑15.80%，與第一名的差距逐步縮??；第三名平安證券深南東路羅湖商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部1月收入達(dá)3641.07萬(wàn)元，環(huán)比也下滑19.07%。

Top10營(yíng)業(yè)部基本被深圳本土券商包攬，還包括：招商證券深南東路營(yíng)業(yè)部（3393.88萬(wàn)元）、中金財(cái)富深圳分公司（3226.40萬(wàn)元）、中信證券深圳分公司（3021.34萬(wàn)元）、國(guó)信證券紅嶺中路營(yíng)業(yè)部（1848.96萬(wàn)元）、長(zhǎng)城證券前海分公司（1752.27萬(wàn)元）、招商證券免稅商務(wù)大廈營(yíng)業(yè)部（1604.47萬(wàn)元）、平安證券蛇口招商大廈營(yíng)業(yè)部（1504.57萬(wàn)元）。

行情不佳，Top20營(yíng)業(yè)部同樣受累，1月收入環(huán)比下滑幅度多在10%-30%之間。業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)者亦有之，如招商證券深南東路營(yíng)業(yè)部環(huán)比下滑3.10%，國(guó)信證券紅嶺中路營(yíng)業(yè)部環(huán)比下滑9.83%，兩者均是老牌營(yíng)業(yè)部。

相比之下，部分中小型營(yíng)業(yè)部更受考驗(yàn)，某券商深圳福田中心區(qū)華融大廈營(yíng)業(yè)部12月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為516.59萬(wàn)元，1月該收入已腰斬至224.88萬(wàn)元；某券商海岸城海德三道營(yíng)業(yè)部12月?tīng)I(yíng)收582.80萬(wàn)元，1月同樣直線下降至229.76萬(wàn)元。

值得注意的是，深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)1月僅公布了排名前100營(yíng)業(yè)部的營(yíng)收數(shù)據(jù)，更多未披露的中小型營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)情況或更不樂(lè)觀。記者此前獲悉，近期三個(gè)月券商財(cái)富管理數(shù)據(jù)并不盡人意，部分營(yíng)業(yè)部月均銷(xiāo)售額甚至不及去年同期兩成。

不畏短期波動(dòng)，堅(jiān)定看好財(cái)富管理長(zhǎng)期發(fā)展

“近期相應(yīng)產(chǎn)品銷(xiāo)售任務(wù)幾乎沒(méi)有完成過(guò)”，有一線投顧望KPI生嘆；也有資深理財(cái)顧問(wèn)表示“和同事們的工作壓力都很大，看到客戶(hù)虧錢(qián)，比自己虧錢(qián)還要難受?！?/p>

對(duì)于券商財(cái)富管理而言，2022年道阻且長(zhǎng)，但從各券商反映來(lái)看，盡管情況不樂(lè)觀但反應(yīng)也不悲觀，堅(jiān)定看好財(cái)富管理的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)依舊是共識(shí)，更多券商正苦練內(nèi)功，及時(shí)調(diào)整策略、優(yōu)化產(chǎn)品配置，堅(jiān)持在投資者教育上日拱一卒。

深圳某券商投顧負(fù)責(zé)人認(rèn)為，行情低迷就往往就意味著戰(zhàn)略收縮，這也是提升管理能力、苦練內(nèi)功的時(shí)候，“看不清楚的時(shí)候，停在原地夯實(shí)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，也比盲動(dòng)倒退強(qiáng)，不折騰就是了?！?/p>

中信證券總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x同樣表示，短期的市場(chǎng)波動(dòng)不會(huì)影響財(cái)富管理的長(zhǎng)期趨勢(shì)，甚至在一定程度上還會(huì)強(qiáng)化業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其可能激活客戶(hù)對(duì)規(guī)范專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)服務(wù)的需求和依賴(lài)?！安▌?dòng)本身也是資本市場(chǎng)的基本特征，波動(dòng)市場(chǎng)環(huán)境本身也能起到教育投資者的作用。”楊明輝表示，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在波動(dòng)中幫助客戶(hù)樹(shù)立正確的投資理念，比如資產(chǎn)多元化資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期投資等，通過(guò)組合熨平單一類(lèi)型資產(chǎn)短期波動(dòng)的沖擊。

東方證券副總裁徐海寧所見(jiàn)略同，她認(rèn)為每一輪市場(chǎng)的大幅波動(dòng)都是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)審視自身組織建設(shè)、完善客戶(hù)服務(wù)體系、提升自身業(yè)務(wù)能力、專(zhuān)業(yè)水平和心理素質(zhì)的良好契機(jī)?？床磺宄臅r(shí)候，心態(tài)上更需要“不畏浮云遮望眼”，徐海寧堅(jiān)信困難是暫時(shí)的，仍然堅(jiān)定看好中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)和財(cái)富管理事業(yè)。

對(duì)此，她提供了四點(diǎn)應(yīng)對(duì)之策，一是進(jìn)一步加強(qiáng)客戶(hù)陪伴，二是加大投資者教育力度，三是不斷優(yōu)化產(chǎn)品類(lèi)型，從成長(zhǎng)、均衝、價(jià)值等多元角度嚴(yán)選產(chǎn)品，堅(jiān)持將封閉型及“持有期”型產(chǎn)品作為引進(jìn)重點(diǎn)，四是加大組合配置的業(yè)務(wù)推廣。

深圳某券商資深理財(cái)顧問(wèn)也強(qiáng)調(diào)了投資者教育的重要性，她認(rèn)為投教是一個(gè)艱巨的、宏大的項(xiàng)目，因?yàn)檫@直接作用于人的認(rèn)知?！巴顿Y者作為資本市場(chǎng)投資生態(tài)中最為重要的一環(huán)，怎么提高他們的認(rèn)知都不為過(guò)。”

她認(rèn)為同理心是長(zhǎng)期陪伴的基礎(chǔ)，“投教的目標(biāo)從來(lái)不是把投資者教育成投資專(zhuān)家，甚至不是教育成聰明的投資人，而是減少投資者因信息偏差帶來(lái)的投資認(rèn)知不足，加強(qiáng)正確的投資知識(shí)的傳遞；以及避免自身行為偏差做出錯(cuò)誤非理性的投資行為。”

標(biāo)簽： 肉眼可見(jiàn)的 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

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