大和：維持李寧“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)17.1%至85港元

來源：英為財情

大和發(fā)布研究報告稱，維持李寧 (HK:2331)(02331)“買入”評級，上調(diào)2022-23年每股盈利預(yù)測10%，主要反映2021年較預(yù)期好的收入表現(xiàn)。另基于預(yù)測市盈率由2021-22年50倍降至2022年34倍，目標(biāo)價由102.5港元下調(diào)17.1%至85港元，預(yù)期2022-24年利潤擴(kuò)張，但盈利增幅預(yù)將收窄。

報告中稱，李寧2021年全年純利高出預(yù)期8%，受較強(qiáng)的收入增長推動。不過，踏入2022年多項不穩(wěn)定因素導(dǎo)向?qū)徤鞯娜曛敢９芾韺宇A(yù)期，今年首季至今，線下零售同比取得30%高位至40%低位增長，雖然近期疫情或?qū)е逻^去一星期增長降至中等雙位數(shù)增長，不過管理層仍預(yù)期，李寧零售及營運(yùn)效率改善，全年收入指引目標(biāo)高10%高位至20%低位增長。

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