東吳基金劉元海：電子半導體有望迎來較好配置時點

來源：中國經濟網


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中國經濟網北京8月4日訊 近日，東吳基金基金經理劉元海稱，以ChatGPT為代表的這一輪科技行情，不只是一波主題性投資，有可能是一個中長期的投資機會。未來三五年甚至更長時間，A股市場或將進入科技股的時代。

對于下半年的市場，劉元海并不悲觀，他認為A股處于三個“底部”，一是“估值底”；二是“盈利底”；三是“政策底”。由于當前市場處于相對底部，預計下半年行情可能會比上半年好。

劉元海表示下半年會重點關注三個方向：一是AI算力及應用，二是電子半導體，三是汽車智能化。

在AI方面，他認為AI方向以光模塊、AI服務器為主，以應用端辦公軟件為輔，明年海外光模塊的需求確定性可能較高，如果業(yè)績算得清楚，有些公司對比現在的市值仍有空間。

在電子半導體方面，在劉元?？磥?，電子半導體行業(yè)有望迎來較好的配置時點。他表示，上半年應該是周期的相對底部，下半年隨著手機、PC機的復蘇，電子半導體有望進入景氣上行周期。再者，從2019年以來，A股電子半導體企業(yè)的競爭力取得明顯突破，國產替代份額逐步提升，這個趨勢有望進一步演繹。此外，未來電子半導體下游需求的復蘇力度有可能超出市場預期，一旦智能化水平提升之后，判斷未來硬件大概率會有一個換機潮，對消費者的吸引力可能會大大提升。

汽車智能化方向，劉元海判斷，智能駕駛技術的重大突破，對國內新能源汽車廠商來說，或是很大的推動力。下半年開始，全球汽車智能化有可能就進入從1到n的階段，也就是說從培育周期進入到一個成長期，有望迎來較好的投資階段。

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