全球簡訊:銀行理財(cái)雙節(jié)特供風(fēng)光難再 靠多樣主題理財(cái)值得購買嗎？

來源：金融故事

一般來說，年初和春節(jié)是銀行理財(cái)風(fēng)光盛宴的高光時(shí)刻，畢竟銀行的“開門紅“事關(guān)一年的指標(biāo)好壞。因此，在每年的”開門紅“和”雙節(jié)“期間，各銀行都使出渾身解數(shù)推出各種名目繁多的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

一、三大原因?qū)е陆衲赉y行理財(cái)“雙節(jié)特供“風(fēng)光難再


(資料圖片僅供參考)

曾經(jīng)的銀行理財(cái)在百萬億理財(cái)市場上占據(jù)近三分之一，所以每年的年底年初都是銀行理財(cái)最活躍的時(shí)期，但今年的各銀行理財(cái)公司都沒有出臺針對“雙節(jié)“特供的理財(cái)產(chǎn)品，也沒有如以前年份的”年終獎理財(cái)產(chǎn)品“”壓歲錢理財(cái)產(chǎn)品“，難道是銀行理財(cái)不再需要理財(cái)資金了嗎？實(shí)際上并不是。

造成目前銀行理財(cái)“雙節(jié)特供“風(fēng)光不再的被動局面，主要是以下三大原因：

一是2022年的銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值大幅度回撤及4000多只銀行理財(cái)虧損導(dǎo)致眾多投資者受到傷害。

雖然說2022年銀行理財(cái)經(jīng)歷了兩次大的回撤，但最核心的沖擊和根本性的影響還是2022年11月份并一直延續(xù)到年底的銀行理財(cái)凈值大幅度的回撤，這次回撤的幅度可以用觸目驚心來形容，曾經(jīng)一周內(nèi)7日年化收益率虧損的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占一半以上，最多時(shí)5000多只銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損，2000多萬銀行理財(cái)投資者受到損失，其中一年銀行的兩只理財(cái)產(chǎn)品有一只最大7天虧損幅度達(dá)到33%以上。這種對銀行理財(cái)投資者的傷害無法在短期內(nèi)平復(fù)，在“雙節(jié)“期間無論推出什么樣的理財(cái)產(chǎn)品都顯得不那么全時(shí)宜，因此各銀行理財(cái)紛紛偃旗息鼓是可以理解的。

二是大量的銀行理財(cái)贖回者短期內(nèi)主要轉(zhuǎn)為銀行儲蓄不會再回歸銀行理財(cái)。

面對銀行理財(cái)凈值的大幅度回撤甚至眾多銀行理財(cái)產(chǎn)品的虧損，銀行理財(cái)投資形成贖回潮，并將眾多理財(cái)投資回流銀行儲蓄，有數(shù)據(jù)顯示，2022年底與11月份相比，銀行理財(cái)規(guī)?；爻妨?.5萬億，僅2022年11月份主要10家銀行理財(cái)子公司就回撤了6300億元。導(dǎo)致銀行儲蓄出現(xiàn)天量的增長，2022年前11個(gè)月居民儲蓄存款增加了15萬億之巨。在眾多投資者從銀行理財(cái)市場大逃亡之際，短期內(nèi)“雙節(jié)特供“理財(cái)產(chǎn)品就成為一種雞肋，推出去可能不見得有人買賬，不推出就顯得冷清。兩者相權(quán)可能冷卻是最好的治傷良方。

三是目前銀行理財(cái)雖然凈值回暖但銀行理財(cái)并拿不出“雙節(jié)“可以特供的能讓投資者信服的理財(cái)產(chǎn)品。

當(dāng)然，還有一個(gè)更重要的原因，雖然進(jìn)入年初以后銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了一定的回升態(tài)勢，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為銀行理財(cái)已經(jīng)回暖，更有專家提出目前已經(jīng)是投資銀行理財(cái)?shù)淖罴褧r(shí)機(jī)。

但是不可否認(rèn)的是，造成銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)損失的底層資產(chǎn)狀況仍然具有非常大的不確定性，銀行理財(cái)中出現(xiàn)的投資期限錯配、風(fēng)險(xiǎn)評估能力欠缺、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)控制能力不足、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制嚴(yán)重滯后、優(yōu)質(zhì)理財(cái)資產(chǎn)嚴(yán)重缺乏的現(xiàn)狀短期內(nèi)根本無法改變，銀行的底層重建和基礎(chǔ)的打造需要一個(gè)時(shí)間，銀行的風(fēng)險(xiǎn)體系重塑也需要一個(gè)過程，在這樣的情況下，再出臺銀行理財(cái)?shù)摹半p節(jié)特供“產(chǎn)品并不能令人信服，也不足以讓投資者真正拿起好不容易逃出來的資金進(jìn)行購買。

二，銀行理財(cái)多樣化主題理財(cái)做出各種吸引投資者的嘗試

2022年以來，隨著我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值化實(shí)現(xiàn)，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化率已經(jīng)超過95%，而同時(shí)我國已經(jīng)有31家銀行理財(cái)公司獲批籌建（包括開業(yè)），銀行理財(cái)競爭將進(jìn)一步加大，銀行理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化將進(jìn)一步推動銀行理財(cái)子公司競爭重心由理財(cái)公司的牌照獲取轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營管理轉(zhuǎn)變、由同質(zhì)化的理財(cái)產(chǎn)品向差異化發(fā)展更加注重理財(cái)產(chǎn)品特色轉(zhuǎn)變、由單純地?cái)U(kuò)張理財(cái)規(guī)模向提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力轉(zhuǎn)變。

因此，銀行理財(cái)公司打造自身的特色化產(chǎn)品體系就成為一種必然的趨勢，2022年以來各銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步豐富理財(cái)產(chǎn)品體系，加大銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，一些主流銀行理財(cái)公司發(fā)行多類型的主題理財(cái)產(chǎn)品如ESG理財(cái)產(chǎn)品、綠色理財(cái)產(chǎn)品、FOF理財(cái)產(chǎn)品、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和專精特新理財(cái)產(chǎn)品等，通過各種主題理財(cái)產(chǎn)品體系為投資者提供更具有特色和針對性的理財(cái)服務(wù)。

還有一些銀行理財(cái)子公司圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，在滿足銀行理財(cái)投資者多元化理財(cái)需求的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新了一些多樣化的主題類理財(cái)產(chǎn)品如綠色金融理財(cái)產(chǎn)品、雙碳理財(cái)產(chǎn)品、鄉(xiāng)村振興等多個(gè)理財(cái)投資領(lǐng)域。

據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前銀行理財(cái)市場上在售及存續(xù)的養(yǎng)老主題理財(cái)產(chǎn)品就有50只。未來隨著我國養(yǎng)老第三支柱越來越受到重視，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品市場擁有非常廣闊的空間。

三，銀行理財(cái)多樣化主題理財(cái)值得期待嗎？如果不能對銀行理財(cái)?shù)牡讓淤Y產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)進(jìn)行重建，多樣化主題理財(cái)仍然只是一種換湯不換藥而已

雖然我國銀行理財(cái)公司對多樣化主題的理財(cái)創(chuàng)新值得肯定，畢竟多樣化比單一化更能夠給投資者以便利、更能夠給實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資可能，畢竟起碼看起來銀行理財(cái)產(chǎn)品更豐富多彩。

但是這種銀行理財(cái)多樣化的主題理財(cái)值得期待嗎？能夠改變目前廣大投資者對銀行理財(cái)大幅度凈值回撤以后的美譽(yù)度和信任度嗎？短期內(nèi)可能并不能。

更重要的是，如果不能從銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上打造、不能從銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制上重建、不能將投資者的根本性訴求進(jìn)行有機(jī)的整合，銀行理財(cái)?shù)亩嘀黝}化理財(cái)產(chǎn)品只不過是換了一張理財(cái)?shù)哪樁渌娜匀皇悄莻€(gè)以前的自己而已。

目前的銀行理財(cái)需要反思的是到底現(xiàn)在的銀行理財(cái)與以前的銀行理財(cái)有什么樣的區(qū)別？銀行的理財(cái)投資者到底與銀行的存款投資者有什么不同？銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力與銀行底層資產(chǎn)的價(jià)格變化到底是什么樣的關(guān)系？銀行理財(cái)對風(fēng)險(xiǎn)的處置到底應(yīng)該建立什么樣的機(jī)制？銀行理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制到底應(yīng)該如何建立？買者自負(fù)的前提是賣者盡責(zé)如何才能體現(xiàn)？銀行理財(cái)?shù)降讘?yīng)該具備什么樣的條件才能真正得到委托者的信任？

當(dāng)上面的問題都沒有實(shí)現(xiàn)解決的時(shí)候，銀行理財(cái)?shù)亩嘀黝}就實(shí)際上成為換湯不換藥，難以真正挽回銀行理財(cái)投資者的信任，畢竟我們購買的銀行理財(cái)是投資了蘿卜還是投資了白菜，最終的風(fēng)險(xiǎn)都是看天吃飯，都是老天爺賞飯吃。那購買銀行理財(cái)?shù)母疽饬x在哪里呢？你對銀行理財(cái)有什么樣的看法？在評論區(qū)說說吧。（麒鑒）

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