麻煩纏身，宏信證券年內(nèi)三次因內(nèi)控問題被罰，債券承銷牽涉出哪些問題？

來源：財聯(lián)社

財聯(lián)社11月29日訊（記者 楊卉）11月29日，四川證監(jiān)局發(fā)布了對宏信證券的罰單，這已是宏信證券本月的第二張罰單，也是宏信證券本年度第三次因內(nèi)部控制問題受到監(jiān)管處罰，并被市場關(guān)注。


【資料圖】

作為注冊地在四川的券商，除常規(guī)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，資管和投行業(yè)務(wù)是的重要收入來源，投行業(yè)務(wù)中，2021年債券承銷業(yè)務(wù)收入達(dá)到6202萬元，對利潤貢獻(xiàn)顯著。

合規(guī)問題屢受監(jiān)管處罰，大股東四川信托因自身經(jīng)營問題籌劃轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)，內(nèi)外交困下，宏信證券將走向何方？

年內(nèi)已因合規(guī)問題三次被罰

經(jīng)查，宏信證券存在債券承銷業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，個別項目盡職調(diào)查、風(fēng)險揭示不充分；受托管理責(zé)任履行不到位，個別項目主營業(yè)務(wù)募集資金使用情況核查不足等問題。

因上述行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第七條、第五十二條，及《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第三條、第七十二條的規(guī)定，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條的規(guī)定，四川證監(jiān)局決定對宏信證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。這也是今年以來，宏信證券收到的第三張罰單。

回顧前兩次處罰，也同樣“禍起”內(nèi)部控制漏洞。

2022年01月10日，在四川證監(jiān)局發(fā)布的《行政監(jiān)管措施》中，指出宏信證券存在以下違規(guī)行為：一是風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)未覆蓋操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險，且對其他各類風(fēng)險的監(jiān)測未集成在一個風(fēng)險管理系統(tǒng)中；二是風(fēng)險管理系統(tǒng)有效性不足，企業(yè)風(fēng)險管理平臺存在未處理的預(yù)警信息，公司也未及時對預(yù)警閾值進(jìn)行評估和完善；三是壓力測試機(jī)制有待健全，未進(jìn)行多情景設(shè)置；四是公司風(fēng)險指標(biāo)體系中未包含風(fēng)險容忍度，未實現(xiàn)對市場風(fēng)險主要風(fēng)控指標(biāo)的逐日監(jiān)控。

四川證監(jiān)局責(zé)令宏信證券進(jìn)行改正，并要求其收到本決定書之日起90日內(nèi)，就上述事項整改落實情況提交書面報告。業(yè)務(wù)整改情況不及預(yù)期，宏信證券于2022年11月再次被四川證監(jiān)局處罰，并就內(nèi)部控制提出了新的問題。

2022年11月8日，四川證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對宏信證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定》，指出宏信證券存在以下問題：一是公司控股股東、第八大股東、實際控制人存在不符合《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》有關(guān)要求的情況；二是“三會一層”存在運(yùn)作不規(guī)范的情形；三是部分關(guān)聯(lián)方認(rèn)定和管理不到位；四是公司內(nèi)部控制、合規(guī)管理有效性不足，薪酬管理及績效考核制度不健全且執(zhí)行不到位。

基于上述問題，四川證監(jiān)局要求宏信證券增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)，并提交合規(guī)檢查報告。

宏信證券主要展業(yè)在西南

宏信證券前身為和興證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，于2001年8月經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)由四川省的6家信托投資機(jī)構(gòu)剝離證券資產(chǎn)合并成立。2012年11月，經(jīng)四川省工商行政管理局核準(zhǔn)，更名為宏信證券。

宏信證券現(xiàn)有股東12家，公司前三大股東分別為：四川信托（占總股本的60.376%）、涼山州發(fā)展集團(tuán)（占9.589%）、南充市國投（占6.705%）。

根據(jù)宏信證券財報，2021年底公司共設(shè)有10家分公司及38家證券營業(yè)部。營業(yè)部具體分布為：北京2家；上海2家；成都6家；西昌2家；樂山、瀘州、南充、德陽、峨眉、廣安、綿陽、江油、內(nèi)江、綿竹、眉山、遂寧、馬爾康、攀枝花、宜賓、廣州、沈陽、大連、常州、丹東、深圳、西安、武漢、重慶、中山、紹興各1家。

整體來看，除少量國內(nèi)主要城市布局外，宏信證券大部分經(jīng)營場所位于西南地區(qū)，這也是其開展業(yè)務(wù)的主要區(qū)域。

據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，2021年宏信證券總資產(chǎn)約84億元，營業(yè)收入6.03億元，均排名第86位；凈利潤0.94億元，排名第84位；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入3.13億元，排名第69位，承銷與保薦業(yè)務(wù)收入0.66億元，排名第77位，總體處于行業(yè)中下水平。

實控人暴雷，監(jiān)管從嚴(yán)

內(nèi)部控制不足，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)連連暴露問題，似乎與近期麻煩纏身的大股東四川信托有所關(guān)聯(lián)。四川證監(jiān)局在11月8日的罰單中也著重提到，公司控股股東、第八大股東、實控人存在不符合《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》的情況。

根據(jù)公司信息披露，第一大股東四川信托與第八大股東四川宏達(dá)（集團(tuán)）有限公司為同一實際控制人，該兩家公司均為民營有限公司，其他股東均為國有股東。

兩家公司持股比例合計達(dá)到63.096%，公司實控人為劉滄龍。自2020年下半年屢次出現(xiàn)信托延期兌付，“暴雷”以來，四川信托及其實際控制人劉滄龍均一直處于各種風(fēng)波中。

2021年3月，四川信托因涉及公司治理不健全、違規(guī)開展固有貸款及信托業(yè)務(wù)、資金流向股東及其關(guān)聯(lián)方、違規(guī)開展固有貸款業(yè)務(wù)等13項問題，被四川銀保監(jiān)局罰款3490萬元。

2021年6月，四川信托股東宏達(dá)股份公告稱，實際控制人劉滄龍因涉嫌背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪，被成都市公安局采取刑事拘留措施。

2022年3月，四川銀保監(jiān)局再對四川信托實控人劉滄龍及原董事長、總裁、副總裁等17人開出罰單，罰款金額合計785萬元。其中，劉滄龍被禁止從事銀行業(yè)工作10年，原董事長牟躍被取消董事任職資格5年、警告及罰款120萬元，原總裁劉景峰被取消高管任職資格10年、警告及罰款156萬元。

風(fēng)雨飄搖之下，四川信托也曾設(shè)想通過出售宏信證券股權(quán)，期望通過處置證券公司股權(quán)這一部分相對優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)來回收資金。

根據(jù)宏信證券披露，四川信托持有的全部股份均已于2019年3月質(zhì)押給中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司。除質(zhì)押外，四川信托持有的股權(quán)還被?？谵r(nóng)商行、安徽歙縣農(nóng)商行、眉山農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行等10家金融機(jī)構(gòu)或自然人輪候查封凍結(jié)。四川宏達(dá)持有的股權(quán)同樣處在查封凍結(jié)情況。

實控人債務(wù)問題不斷惡化的情況下，宏信證券的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜也顯得困難重重，存在極大的不確定性。為避免被實控人危機(jī)傳導(dǎo)影響，從嚴(yán)監(jiān)管宏信證券也是必然趨勢。

今年以來，宏信證券不斷因為內(nèi)部控制問題被處罰，所暴露的問題已不容忽視，應(yīng)根據(jù)監(jiān)管要求采取有效措施進(jìn)行整改，完善內(nèi)部管理，加強(qiáng)風(fēng)險控制，提升合規(guī)內(nèi)控和風(fēng)險管理水平。

標(biāo)簽： 公司治理 四川銀保監(jiān)局 宏達(dá)股份 宏信證券 四川信托

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