環(huán)球觀焦點(diǎn)：瑞銀：首予微博-SW（09898）“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)164港元

來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，首予微博-SW(09898)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)164港元。即使面對(duì)來自短視頻競(jìng)爭(zhēng)，該行實(shí)證研究顯示公司有能力維護(hù)用戶使用時(shí)間市占。

短期而言，該行認(rèn)為，微博風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具有吸引力，受惠于迎來廣告需求復(fù)蘇預(yù)期、更平坦成本結(jié)構(gòu)及估值低企。在第三季盈利遜于預(yù)期后，最壞時(shí)間或已過去。公司現(xiàn)估值跌至相當(dāng)于預(yù)測(cè)明年市盈率6倍，較三年均值低出兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計(jì)負(fù)面因素已經(jīng)反映。

展望未來，報(bào)告對(duì)微博穩(wěn)固流量池持建設(shè)性看法，歸功于其流量運(yùn)力改善及在核心領(lǐng)域的內(nèi)容投資，如電競(jìng)、體育及娛樂，有助微博與其他平臺(tái)有所區(qū)分，及提升用戶黏性。因此，該行預(yù)計(jì)公司可增加廣告庫(kù)存及擴(kuò)大并多元化其用戶基礎(chǔ)，在長(zhǎng)遠(yuǎn)而言進(jìn)一步捕捉變現(xiàn)機(jī)遇。

標(biāo)簽： 新浪微博

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