熱文:11月LPR沒有下降,房貸選LPR還是固定利率?哪個劃算一點?

來源:關權(quán)

01 LPR連續(xù)三個月保持不變

11月的 LPR公布了,連續(xù)三個月保持不變,1年期LPR為3.65%,5年期以上LPR為4.3%,這可能和大家的預期不一致了,因為很多人預期 LPR要降!

那么,到底什么是 LPR?


【資料圖】

這里先說一下和大家的關聯(lián)度,LPR呢,分兩種,一年期和五年期,一年期和企業(yè)融資有關,五年期和房貸有關。這里大家知道了和自己的相關性,我們再說 LPR是什么?

說白了,這就是一種利率,那很多人可能又要問了,不是有央行定的基礎利率嗎,是的,在沒有它之前,貸款都是由央行直接指定,叫做基礎利率,LPR呢,是為了推動市場化,也就是讓利率報價更符合當下的市場資金供求,所以,就推出了LPR!

其實,央行新工具還有很多,比如市場上廣為流傳的麻辣粉、酸辣粉、特辣粉,都是央行的新貨幣工具,麻辣粉,就是MLF,中期借貸便利,酸辣粉,SLF,也就是常備借貸便利,特辣粉,TLF,臨時流動性便利,其實說白了,就是期間不同的借貸,都是給市場提供流動性的!

而LPR報價基礎根據(jù)當月的MLF利率的!

再說回來,LPR是貸款市場報價利率,你跟銀行借錢,銀行肯定是要跟你算利息的,而LPR呢,就是由國內(nèi)18家銀行,比如我們熟悉的工農(nóng)中建等商業(yè)銀行,由它們根據(jù)市場資金供求情況去決定利率,那這里,就和商品定價一樣,大家賣同樣的商品,假如定得比同行高了,沒人愿意買單,假如定得比同行低了,也損人不利已!

所以,每個月的20號,這些商業(yè)銀行根據(jù)自己的資金實況,報一個具體的數(shù)字,提交給央行,去掉一個最高分,去掉一個最低分,得出的平均分那就是LPR了!

這樣看下來,LPR顯然是要比之前央行定的基礎利率更符合當下的市場資金供求!而且可以用市場化無形的手段幫助國家及時進行經(jīng)濟調(diào)控。

LPR每個月20號公布一次,如果遇到休息日,就順延到工作日公布!所以,今天就公布了11月的LPR,1年期LPR為3.65%,5年期以上LPR為4.3%,三個月不變!

這可能就和很多人的預期不一樣了,因為之前市場預期LPR會降!

02 LPR升降意味著什么?

其實,今年以來,LPR整體是下調(diào)的,而且已經(jīng)下調(diào)了3次!

1年期LPR和5年期LPR累計分別下降15個基點和35個基點,最新一次下調(diào)是在8月。

可以看出,LPR不對稱下調(diào)很明顯,與房貸利率掛鉤的5年期以上LPR下調(diào)力度更大!

那么LPR下調(diào)的意義是什么呢?

我們知道,如果經(jīng)濟飆升,通脹高企,加息就很必要,如果經(jīng)濟增速低迷,那么一般通過降息來刺激經(jīng)濟。

所以,LPR下調(diào),很明顯,釋放了穩(wěn)信用、穩(wěn)經(jīng)濟的政策意圖,另外,不對稱調(diào)整特征也進一步明確房地產(chǎn)市場是當前政策聚焦重點,釋放了推動房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的政策意圖。

我們知道,今年的經(jīng)濟整體是在下行的,大家共同的感受,就是特別難,企業(yè)經(jīng)營困難,資金缺口大,大家還貸壓力也大,而在經(jīng)濟下行的時候,下調(diào)LPR就成為了一種比較好的金融舉措!

下調(diào)LPR,就是貨幣寬松的一種,可以向市場釋放流動性,企業(yè)貸款成本降低了,大家房貸降低了,大家的壓力是不是也降低了?經(jīng)濟復蘇也就加快了!這都是為了大家好,為了企業(yè)好,為了經(jīng)濟好,所以,這個時候,大家也是期待降低LPR的!今年已經(jīng)下調(diào)了三次了!

但是LPR能一直無限的下調(diào)嗎?顯然是不能的,下調(diào)其實就意味著放水,無疑會推升人民幣貶值,通貨膨脹,這一點看看美國就知道了,美國在2020年以來,大搞放水,推升了通脹,后面又通過加息去控制,之前是為了刺激經(jīng)濟不惜以通脹為代價來放水,現(xiàn)在是不惜以經(jīng)濟硬著陸來放水!我們自然是不能這么做了!

所以我們的舉措就相對溫和,調(diào)整的是LPR,雖然當前美國進入強勢加息周期,但是我們國內(nèi)依然在根據(jù)自身的經(jīng)濟情況,適當?shù)谋3重泿艑捤?,這是因為前兩年我們沒有搞大放水,現(xiàn)在還有繼續(xù)寬松的余地!

而這次沒有降低LPR,其實,站在經(jīng)濟復蘇的角度和貨幣寬松的節(jié)奏上,也是合理的,其實,11月15日,央行開展8500億元中期借貸便利(MLF)操作,和1720億元公開市場逆回購操作,中標利率都和之前是持平的,MLF利率不變,意味著當月LPR報價基礎未發(fā)生變化。所以,11月LPR保持不變,是基于十月份主要經(jīng)濟指標數(shù)據(jù)顯示,我們的經(jīng)濟保持恢復態(tài)勢!

但即便如此,根據(jù)當前各地的經(jīng)濟情況和樓市情況,預計后續(xù)存在進一步降低5年期以上LPR的概率,畢竟接下來還是要穩(wěn)增長、控風險,引導房地產(chǎn)行業(yè)盡快實現(xiàn)軟著陸,那么,就需要金融支持政策全面加碼!

但政策利率調(diào)降及降準難度大,核心是考慮匯率及國際收支壓力,所以降低LPR的概率比較大!

當然了,這是基于當前的經(jīng)濟情況,我們說,降了的,未來還是要上調(diào)的,如果明年經(jīng)濟復蘇勢頭不錯,甚至未來5年,或者10年,那么,LPR可能也會適當?shù)纳险{(diào)!

03 對老百姓有何影響

重點來了,調(diào)降LPR對老百姓有什么影響?

我們前面說了,一年期和企業(yè)融資有關,五年期和房貸有關。

假如你是老板,下調(diào)LPR自然是有好處的,可以減輕貸款成本!

對咱老百姓影響面最大的還是5年期LPR的下調(diào)!

自從LPR實施以來,很多人都把房貸由之前的固定利率轉(zhuǎn)成了掛靠LPR的模式,因為貨幣寬松的背景下,LPR還貸更便宜,從今年的LPR下調(diào)來看,如果說你貸款100萬要還30年,那每個月大概能少還100塊左右吧,貸款200萬,那就少還200塊左右,很多人已經(jīng)享受到了每個月的優(yōu)惠了,雖然有人覺得也就一點點嘛,但是能便宜一點是一點!

我們可以看個數(shù)據(jù),2014年以來,首套平均房貸利率最高曾達到7%以上,今年以來則整體呈下降趨勢。11月103城首套房貸利率平均4.09%,所以,現(xiàn)在確實會比較低!可以降低大家的房貸利率,緩解大家一定程度上的壓力!

當然了,就像我們前面說的,LPR是上下浮動的,而不會是一直不動。LPR如果高了呢,你就有可能多還利息,如果低了呢,有可能少還利息。只有一次機會可以選,所以,就要看具體情況了!

如果你是打折利率,就是前幾年樓市不好,銀行給出的基準利率8折這類優(yōu)惠,你自己算算,比LPR便宜,那你就選固定利率!如果不是,那么LPR會更便宜!

標簽: 固定利率 房貸利率

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