從源頭管控保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

從2022年一季度開始，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（以下簡(jiǎn)稱“規(guī)則Ⅱ”）全面實(shí)施，這標(biāo)志著從2017年9月開始的“償二代”二期工程建設(shè)順利完成。保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管與銀行業(yè)資本監(jiān)管制度相類似，都是通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本充足性的要求和管理，來降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，進(jìn)而保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

從監(jiān)管思路上看，“規(guī)則Ⅱ”著重加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)防控和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向。經(jīng)過多輪模擬測(cè)算，“規(guī)則Ⅱ”實(shí)施的短期內(nèi)，大部分保險(xiǎn)公司，特別是中小保險(xiǎn)公司會(huì)面臨較大的償付能力充足率壓力。事實(shí)上，從2021年開始，就已經(jīng)有保險(xiǎn)公司通過發(fā)債、引入戰(zhàn)略投資者募集資本金，同時(shí)主動(dòng)降低資產(chǎn)或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來滿足監(jiān)管規(guī)則的要求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，保險(xiǎn)公司償付能力充足率的區(qū)分度隨著“規(guī)則Ⅱ”的實(shí)施將有所增加，也將引導(dǎo)保險(xiǎn)公司更審慎地進(jìn)行資本規(guī)劃和精細(xì)化管理，提升資本效率。

值得一提的是，“規(guī)則Ⅱ”鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司通過多種方式支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)政策性保險(xiǎn)、科技保險(xiǎn)、節(jié)能減排相關(guān)的金融產(chǎn)品給予政策支持。例如，“償二代”二期對(duì)專業(yè)科技保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求給予折扣，鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)更好地支持、促進(jìn)、服務(wù)科技發(fā)展。此外，“償二代”二期對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、出口信用保險(xiǎn)等政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)設(shè)置了調(diào)控性特征因子，降低其資本要求，從而鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)更好地支持農(nóng)業(yè)和出口等實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門。

將“規(guī)則Ⅱ”置于跨國(guó)比較評(píng)估的框架之下，監(jiān)管體系需要關(guān)注以下問題。例如，風(fēng)險(xiǎn)資本能否準(zhǔn)確反映各個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)大小、資本要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否足夠敏感、是否足夠關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控、是否足夠關(guān)注金融集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)等。特別要注意的是，一個(gè)好的監(jiān)管體系，固然有其共性的方面，但同時(shí)也必須適應(yīng)各自市場(chǎng)的成熟程度和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，不能超越市場(chǎng)發(fā)展階段而盲目采用過于復(fù)雜的、監(jiān)管成本過高的方法。

與歐美的償付能力監(jiān)管規(guī)則相比，2016年開始建設(shè)實(shí)施的“償二代”在適應(yīng)市場(chǎng)和可操作性方面具有明顯改善，在本次二期工程建設(shè)中，相關(guān)優(yōu)勢(shì)得到進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)。比如，在負(fù)債端，針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)重疾風(fēng)險(xiǎn)顯著上升的情況，增設(shè)了重疾惡化因子，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司理性發(fā)展重疾業(yè)務(wù)，管控長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。此外，“償二代”二期工程著重完善了償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求（SARMRA）的評(píng)估規(guī)則和程序，提升保險(xiǎn)公司自我風(fēng)險(xiǎn)管理能力，變“要我管控風(fēng)險(xiǎn)”為“我要管控風(fēng)險(xiǎn)”。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，經(jīng)過“規(guī)則Ⅱ”完善后的SARMRA評(píng)估體系，將有效提升“規(guī)則Ⅱ”在機(jī)構(gòu)自主風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)方面的整體表現(xiàn)，從源頭上管控好保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（本文來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者系中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)償付能力專家咨詢委員會(huì)成員 賈 若）

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