這家從山東遷來湖北的上市公司，開啟了自救模式

來源：支點(diǎn)財(cái)經(jīng)

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者 林楠

深陷債務(wù)泥潭的*ST凱瑞（凱瑞德控股股份有限公司，以下簡稱“凱瑞德”，002072.SZ）開啟了“自救”模式。

日前，凱瑞德發(fā)布公告稱，公司已于10月14日向湖北省荊門市中級(jí)法院（以下簡稱“荊門中院”或“法院”）申請(qǐng)對(duì)公司進(jìn)行預(yù)重整，荊門中院已決定對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整。此前，已有債權(quán)人向荊門中院申請(qǐng)對(duì)凱瑞德進(jìn)行重整。

上市15年，這家注冊(cè)地和辦公地去年遷至湖北荊門的企業(yè)，因何走到了如今的局面？與荊門市政府的戰(zhàn)略合作能否令公司重現(xiàn)生機(jī)？

啟動(dòng)預(yù)重整背后

債權(quán)人向荊門中院申請(qǐng)對(duì)凱瑞德進(jìn)行重整是在去年12月。彼時(shí)，凱瑞德表示，重整程序不同于破產(chǎn)清算程序，重整程序是以挽救債務(wù)人、保留債務(wù)人法人主體資格和恢復(fù)持續(xù)盈利能力為目標(biāo)，通過對(duì)債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行重新調(diào)整、經(jīng)營管理進(jìn)行重新安排，使企業(yè)擺脫債務(wù)危機(jī)和經(jīng)營困境，獲得重生的司法程序。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所合伙人宋一欣律師在接受支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)也表示，上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難采取重整已成為趨勢(shì)，這是合法手段的運(yùn)用。

凱瑞德稱，為加快公司重整工作進(jìn)度，提高重整成功率，公司向法院申請(qǐng)對(duì)公司進(jìn)行預(yù)重整。在預(yù)重整期間，管理人、債權(quán)人、債務(wù)人、出資人等利害關(guān)系人，可就重整事項(xiàng)進(jìn)行溝通談判，從而為后續(xù)重整工作贏得更多時(shí)間，以增加重整成功率。

“目前，我們正在推進(jìn)債權(quán)人申報(bào)債權(quán)工作，并與管理人、債權(quán)人等進(jìn)行溝通?！?0月21日，凱瑞德相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)說。

根據(jù)凱瑞德的說法，如果法院正式受理對(duì)公司的重整申請(qǐng)，且公司順利實(shí)施重整并執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，將有利于改善公司資產(chǎn)負(fù)債狀況及經(jīng)營狀況，推動(dòng)公司回歸可持續(xù)發(fā)展軌道；如果不能順利實(shí)施，公司將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。被宣告破產(chǎn)，意味著公司股票將面臨被終止上市。

被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，還存在于凱瑞德的業(yè)績中。因2020年末凈資產(chǎn)為負(fù)、凈利潤為負(fù)且營業(yè)收入低于1億元，自今年2月2日起，凱瑞德股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。同時(shí)，因違規(guī)提供擔(dān)保、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)扣非凈利潤均為負(fù)，且2020年年度審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性，凱瑞德股票交易還被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》，股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度出現(xiàn)以下情形之一的，將決定終止其股票上市交易：

經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元；

經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告；

未在法定期限內(nèi)披露過半數(shù)董事保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的年度報(bào)告；

雖符合相關(guān)規(guī)定條件，但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示；

因不符合相關(guān)規(guī)定條件，其撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)未被本所審核同意。

凱瑞德發(fā)布的今年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1432.82萬元，歸屬凈利潤虧損296.56萬元，扣非凈利潤虧損185.75萬元，凈資產(chǎn)為-1.77億元。

數(shù)據(jù)來源：支點(diǎn)財(cái)經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)整理

轉(zhuǎn)型路上“命運(yùn)多舛”

凱瑞德于2000年在山東德州由山東德棉集團(tuán)有限公司（以下簡稱“德棉集團(tuán)”）等發(fā)起成立，前身是德棉股份，原主營業(yè)務(wù)為紡織業(yè)務(wù)，2006年在深交所上市。上市當(dāng)年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.52億元，歸屬凈利潤0.27億元，扣非凈利潤0.25億元。然而，此后凱瑞德業(yè)績一路下滑并出現(xiàn)虧損，并多次“戴帽摘帽”。2011年，其原控股股東德棉集團(tuán)將持有的相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙江第五季實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱“第五季實(shí)業(yè)”），公司實(shí)際控制人因此變更為吳聯(lián)模。

在第五季實(shí)業(yè)和吳聯(lián)模的帶領(lǐng)下，公司開啟轉(zhuǎn)型步伐。2016年，凱瑞德將虧損嚴(yán)重的紡織資產(chǎn)，以8.19億元的交易對(duì)價(jià)出售給德棉集團(tuán)。同時(shí)，出資2.49億元完成對(duì)北京屹立由數(shù)據(jù)有限公司（以下簡稱“屹立由數(shù)據(jù)”）100%股權(quán)收購，并由此產(chǎn)生1.98億元商譽(yù)。

屹立由數(shù)據(jù)主要向客戶提供互聯(lián)網(wǎng)出口帶寬優(yōu)化服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用加速服務(wù)，主要客戶包括中國移動(dòng)及中國鐵通的省級(jí)和地市級(jí)分公司、廣電網(wǎng)絡(luò)的省級(jí)及地市級(jí)企業(yè)，以及網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營商、網(wǎng)絡(luò)視頻運(yùn)營商等。自此，凱瑞德的主營業(yè)務(wù)由紡織業(yè)務(wù)變更為互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)。

根據(jù)規(guī)劃，凱瑞德計(jì)劃在互聯(lián)網(wǎng)加速服務(wù)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)業(yè)延伸，擬成立互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)公司，搭建泛娛樂產(chǎn)品、電商產(chǎn)品和金融產(chǎn)品聯(lián)運(yùn)平臺(tái)。

想象很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。轉(zhuǎn)型當(dāng)年，吳聯(lián)模因涉嫌違反證券法律法規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

此后，屹立由數(shù)據(jù)的業(yè)績也是急轉(zhuǎn)直下，2018年僅實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1633.55萬元，凈利潤虧損708.07萬元，同比大幅下降。其間，凱瑞德對(duì)收購屹立由數(shù)據(jù)產(chǎn)生的1.98億元商譽(yù)全部計(jì)提，當(dāng)年公司也因此虧損2.5億元。截至當(dāng)年末，凱瑞德出售紡織資產(chǎn)的交易對(duì)價(jià)，也還有近3億元未收回。

數(shù)據(jù)來源：支點(diǎn)財(cái)經(jīng)根據(jù)凱瑞德半年報(bào)及年報(bào)整理

張培峰是吳聯(lián)模的接替者。通過二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)購入凱瑞德5.19%股票，并與其他股東簽署一致行動(dòng)協(xié)議，成為凱瑞德實(shí)際控制人。不過張培峰隨即經(jīng)歷了與吳聯(lián)模類似的命運(yùn)。

2018年，張培峰被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，并因涉嫌操縱證券市場(chǎng)案被公安機(jī)關(guān)執(zhí)行指定居所監(jiān)視居住。隨后，他與凱瑞德其他股東簽署的一致行動(dòng)協(xié)議到期自動(dòng)解除。自此，凱瑞德沒有控股股東和實(shí)際控制人。

張培峰的下一任是王健。通過多次增持，目前，王健及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有凱瑞德13.11%股份，是其第一大股東。但凱瑞德仍不存在實(shí)際控制人、控股股東。

在王健的帶領(lǐng)下，凱瑞德又經(jīng)歷了兩次轉(zhuǎn)型。先是2019年將公司主營業(yè)務(wù)變更為煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)，后于2020年在該業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上新增了房屋租賃業(yè)務(wù)。但受債務(wù)繁重、資金不足等影響，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模均較小，對(duì)業(yè)績帶動(dòng)作用并不大。

南遷荊門迎來最后機(jī)遇

對(duì)此，王健并不甘心，擬通過與地方政府合作再次尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

2020年6月，凱瑞德與荊門市人民政府（以下簡稱“荊門市政府”）簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同推進(jìn)荊門市大健康產(chǎn)業(yè)升級(jí)、推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

具體合作內(nèi)容主要包括：

荊門市政府支持凱瑞德與荊門當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)綠色健康食品企業(yè)，以及其他相關(guān)企業(yè)開展深度合作。在符合國家相關(guān)法律法規(guī)和湖北省、荊門市對(duì)上市公司支持具體政策框架下，給予凱瑞德財(cái)稅、用地、產(chǎn)業(yè)基金等多方面政策支持。雙方在荊門當(dāng)?shù)睾献鹘ㄔO(shè)大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)項(xiàng)目，共同打造荊門市保健型、休閑型食品特色的數(shù)字化、專業(yè)化食品產(chǎn)業(yè)園。

荊門市政府支持凱瑞德后續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，按照有關(guān)法律法規(guī)，積極協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)給予凱瑞德融資方面的全方位支持。在充分尊重凱瑞德意愿的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)地方國有資本平臺(tái)投資入股，成為深度融合的戰(zhàn)略合作伙伴。安排荊門市地方金融工作局代表市委、市政府與凱瑞德成立聯(lián)合工作組，配合凱瑞德完成遷址、項(xiàng)目并購、資金募集、產(chǎn)業(yè)投資等項(xiàng)目落地的具體事宜。

同年7月，凱瑞德注冊(cè)地由山東德州變更為湖北荊門，正式成為湖北上市公司。次月，辦公地址從北京朝陽區(qū)變更為荊門高新區(qū)。

在今年發(fā)布的半年報(bào)中，凱瑞德表示針對(duì)現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)，公司目前正在配合債權(quán)人、政府部門以及監(jiān)管部門積極推進(jìn)公司的司法重整事項(xiàng)，以促使最大程度地消除債務(wù)危機(jī)、擺脫經(jīng)營困境、恢復(fù)再融資能力及上市公司的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。

如今，凱瑞德已啟動(dòng)預(yù)重整，能否起死回生尚難確定。支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者將持續(xù)關(guān)注。

（實(shí)習(xí)生沈冠伶參與采寫）

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